【德讯研究中心晨会纪要】短线围绕3050点震荡，关注医药科技等题材

        周建魁｜A1050619120001

A股上证指数受阻于3100点区域，主要由于场内资金继续做多意愿的衰退，不过3000点下方依然是值得配置的区域，A股的再次调整，更像是对于低点的确认。

结合估值与盈利判断，A股估值的纵向比较优势已经出现，核心“估值盾”已经成立。

目前离反弹行情还缺乏“盈利矛”预期的出现，从工业库存周期分析，市场仍处于主动去库存阶段，因此工业企业盈利增速尚未见底，还需等待PPI回升之后，工业库存周期才将进入被动去库存阶段，届时“盈利矛”预期将得到成立。

 

梅雪｜A1050621090002

沪指在3100点遇阻后连续两日调整，暂看作是超短期的技术性修整，只要3024点附近的“岛形”小平台未跌破之前，短期继续看反弹，关注结构性机会为主。

未来关注点在全球供应链割裂的背景下，“大安全”是重要中期投资线索。如国防安全下的军工、科技信息安全下的半导体替代、工业产业链升级的工业母机、智能制造等可中期关注。

 

朱小飞｜A1050621070003

三季报预期差行情。截至10月19，已有441家公司发布三季报预告，同时已有95家公司公布三季报正报。

股价的涨幅与业绩的增速、三季报与市场预期将形成预期差，市场整体趋势虽偏弱，但部分个股将进入三季报核心支撑的行情。

 

蔡满强｜A1050621040002

储能行业更大的爆发或在2023年，2021年全球储能市场正式步入快速成长阶段，海内外长期装机预期空间打开，2022年欧洲电价大幅上行刺激户用储能需求爆发。

但原材料价格高位压制部分大型储能项目装机需求，2023年上游原材料价格拐点渐近，前期积压项目或将加速启动，行业整体增速有望再上台阶。

 

李天生｜A1050621120002

中国餐饮业呈现“大赛道、稳增长”的特征，供给侧基建日益完善助力行业连锁化率提升、企业突破发展天花板。

虽然1H22餐饮同店恢复承压，但餐企降本控费成效显著；6月以来餐饮行业恢复环比好转，认为未来疫情好转后行业有望进一步向疫情前水平恢复。

持续打磨核心竞争力、具有较强韧性的餐饮龙头有望穿越周期获得持续回报。

本文观点由梅雪（执业编号：A1050621090002）编辑整理。文章内容仅供参考 ，不构成投资建议！