【德讯研究中心晨会纪要】 拐点已至，持续看好市场反攻

       罗  军 |A1050620010002

周二市场跳空上行，新冠、疫情后概念表现不俗。

指数方面，权重上证50和沪深300开始走强，国证2000并不算弱，短期可以以上证50指数为主要观察方向。

板块上疫情后–地产大涨，这也是周二的最强势方向，并带动了旅游，航空的反弹，后面权重蓝筹板块方向需要得到加强和重视。

操作方面，疫情后–地产等受益方向后面仍可看好。医药方向在大阳线之后，应该以高抛为主，在后面存在进一步数据变化后，才会有低吸的机会。

总体来说，一直围绕着主要的方向操作，是我们持续的策略，既然权重强势表态，后市操作可以更加积极一些，轮动的板块也会增多。

余小林：A1050620090001

拐点已至，持续看好市场反攻。短期布局弹性品种。市场在反弹的短期内，各行业表现将会较为均衡。

主要关注两条主线，一是弹性品种主线，主要包括建筑材料、食品饮料、电子、汽车、电力设备及医药生物等行业；二是政策边际改善的安全主线，主要包括电子、计算机、国防军工等行业。

中期关注医药和消费板块。1)从三季报来看，下游板块业绩改善明显，未来随着疫情扰动和地产压力等因素的逐步缓解，消费有望进一步复苏，消费板块有望迎来拐点。

在具体的配置方向上，建议关注食品饮料、家电、零售、社会服务等行业；

2)近期医药板块国内利好政策频现，此外，偏股型基金对于医药生物的配置比例目前处于历史低位，医药板块的战略性机会值得关注。

钟庆风 | A1050620020001

当前市场处于蓄势阶段，市场环境相对安全。新起点下政策组合拳不断加大力度和实质性，政策预期对权益市场的支撑作用是持续的。

12月将至，后续中央经济工作会议是重要政策观察窗口，短期市场环境有利于大盘价值的估值修复。

板块上，建议均衡配置，一是关注受益于政策边际调整的房地产等相关产业链；二是调整到低位的新能源方向；三是自主可控。

刘文星 | A1050619080002

随着房地产“十六条”、地产上市公司再融资开闸等稳增长政策执行，经济有望迎来复苏，经济中期修复的韧性仍然存在，加之货币政策渐次宽松，A股估值修复行情预计仍会来临。

行业配置上，继续关注稳地产相关的地产链、景气度改善的医药医疗、高端制造等方向。

雷奥辉 | A1050619060001

目前A股市场在全球股市中估值处于较低水平，特别是金融、电信服务、能源等关系国计民生的重点行业估值明显偏低，这些行业由国有经济主导，上市公司的国有资本比重较高。

在A股历次底部反转行情初期，市场反转效应显著，可以关注大盘价值风格的修复行情。

孙泽禹 | A1050622070001

A股市场或有望重演反转级别的行情。如果我们把今年4月底当作中期的市场底部，当前市场二次探底结束。参照2018年底和2020年3月市场中期底部后的行情演绎，中期底部后市场都会经历一轮明显的反转行情，比如2019年2-4月的近千点反转行情，2020年7月的近千点反转行情。

自今年5-6月后的反弹行情后，后续会不会出现类似的反转行情，未来一个季度的行情值得期待。

围绕“券商+X”思路布局，中期紧跟国家产业政策布局，产业链供应链安全等安全发展领域值得重视。1)券商、黄金；2)计算机、通信、光伏储能、机械

林郭维 | A1050120040003

今日市场在权重的带动下市场情绪显著升温，个股活跃度较昨日也呈现明显改善。

只不过毕竟权重发力后继续上攻需要有成交量的进一步配合，因此短期普涨后若无量能放大预计短期会有反复，因此操作上建议保持乐观的同时还要做好节奏把控，切忌情绪化追高。

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