【德讯研究中心晨会纪要】震荡盘整，轻指数重个股

       周建魁｜A1050619120001

指数震荡中逐步修复技术面，但目前下跌趋势并未完全扭转，短期看市场继续维持震荡拉锯中的修复反弹可能性较大，只是参与难度略大，适宜快进快出不要盲目加仓位。

中线看8月份随着半年报的落地市场可能再度迎来表现机会，注意把握操作节奏紧抓市场主线。

梅雪｜A1050621090002

前期所有指数都因为短线高位的获利回吐压制回落，市场反弹逐步演绎到反转的上行趋势行情，但行情不会一蹴而就，短期回踩夯实上行基础后或延续上行。

后市仍需中报业绩优秀个股乃至行业的的交易性机会，若赛道股持续回调，则需谨慎市场风险。

操作上，目前大盘上行趋势未改，建议中线关注半年报较好的公司，尤其是新能源、光伏、半导体、军工等高景气龙头。

朱小飞｜A1050621070003

2022年下半年，制造业景气虽有分化，但整体向好。预计新能源装备需求保持高增长，工程机械、轨交装备景气将见底回升，通用装备、第三方检测等赛道龙头建议逢低布局。

在细分赛道中，长期看好坡长雪厚、具备持续整合空间的第三方检测；看好大排量摩托车渗透率提升机会；看好受益汽车电子及消费电子的微型传动系统龙头。

蔡满强｜A1050621040002

近期两市指数围绕当前点位上下震荡，短期有望搭建横盘平台，继续消化去年上方的套牢盘，以及稳固当前的筹码结构，为下一波行情蓄势，可继续观察市场热点跟随做多。

策略上可继续轻指数重个股，重点关注新能源车、光伏等趋势赛道板块核心个股的低吸机会。

李天生｜A1050621120002

站在当前时点，我们认为市场已部分反应了国内新冠疫情反复所带来的业务影响，部分行业龙头公司从估值角度已相当具备性价比，且在业务层面有望取得积极进展。五大交易机会。

1）创新药链条——医保谈判趋向宽松：从医院收入拆分看，我们预计创新药和医疗服务是医保主要鼓励方向。

2）医疗服务——医疗服务价格上调：各地加速推进医疗服务价格调整，医疗服务价格提升有望成为未来2-3年改革主线。

3）中药——中药鼓励政策落地：业绩兑现及估值性价比为首要考虑因素，竞争格局将是企业价值的核心筛选要素，中医药鼓励政策将推动行业进一步发展。

4）风格配置——科创板&港股：科创板医药行业业绩持续高速增长，业绩兑现+兑现度+性价比三维度筛选个股。

5）消费医药——疫情后消费复苏：预计二季度末开始逐渐恢复，长期趋势向好。

本文观点由梅雪（执业编号：A1050621090002）编辑整理。文章内容仅供参考 ，不构成投资建议！