【德讯研究中心晨会纪要】逼空行情下赛道领先，中报业绩确定性稳补涨

      周建魁｜A1050619120001

三大指数高开后进入逼空环节,创出3月7日以来的收盘点位新高3349点，指数刚刚突破了失守半年之久的120日均线，就能以跳空缺口的方式继续上攻，势头之强劲可见一斑。

对于后市，目前A股处于强势状态，趋势摆在那里，市场的可操作性、赚钱效应是值得把握的时段。

当然，即使是中级行情主升浪，期间也会对中短期均线、缺口等进行回踩试探。如果把握不好震荡轮动的节奏，那么，在大盘趋势完好、持有标的没有基本面暴雷的背景下，持股待涨也是不错的策略。

方向上，主要跟随赛道方向去做埋伏的思路，资金炒一个方向，上下游往往是联动但有时间的滞后效应。新能源车，锂电池，光伏，地产销售增速转正后地产和金融，估值低位、业绩触底反弹的互联网板块等是主要跟踪方向。

同时，A股中报披露季即将拉开序幕，后续盈利下修的幅度会有多深，今年中报期盈利预测还会下修，幅度可能小一点，市场趋势向上，但盈利下修仍可能触发阶段性休整。

其中历史上，石油石化，轻工制造，社会服务，银行等方向业绩稳定性较高，可作为中继修整预期时的调仓备选。

蔡满强：A1050621040002

两市指数持续反弹近2个月，多头结构明显，且仍未出现比较明显的调整信号。

操作上，两市近期虽然有波动，但日内就有修复，表明场外抄底资金入场依然较为积极，在市场未出现明显的调整信号前，可继续跟随市场做多。

因此，策略上可继续轻指数重个股，重点关注锂电池、光伏等趋势赛道板块核心个股的低吸机会。

梅雪｜A1050621090002

在明确经济基本面拐点后，对经济未来复苏后的高度仍难以判别，但短期包括地产、汽车等高频数据的恢复斜率有所抬升，降低了市场对潜在调整的恐慌。

短期看，一方面，中报业绩预告的大幕正在展开，中报的业绩风险面临一轮靴子落地过程；另一方面，市场对原有主线面临再夯实过程，期间或酝酿新的主线，建议投资者关注可能出现的结构变化。

行业配置上，可关注项目建设加速推进下的风电、光伏、绿电板块，受益于行业产品供给大幅升级叠加中游扩产带来成本下行的汽车板块，通胀逻辑下的粮食及行业持续出清下的猪肉板块。

朱小飞｜A1050621070003

6月以来，持续宽松的宏观流动性环境，继续推升市场情绪。市场自4月27日见底反弹以来，每一次的快速下跌都迎来修复性机会，指数趋势行情和主线题材关联度越来越高。

虽然指数向上的压力会越来越大，但短期的良性调整可来完成获利资金和增量资金筹码的交换，赛道类题材仍有高低切换和细分题材切换的轮动机会，在市场未出现明显的见顶信号前，不主动做左侧卖空操作。

建议关注高景气赛道锂电、光伏、汽车板块轮动机会，稳增长相关的基建、地产板块，以及止跌企稳的煤炭、化工板块反弹机会。

本文观点由朱小飞（执业资格证号：A1050621070003）编辑整理。文章内容仅供参考，不构成投资建议！