【德讯研究中心晨会纪要】指数短期继续无忧，关注光伏等新能源板块机会

     阮世旺｜A1050619060004
     随着市场反弹幅度已较大，可能逐渐进入短期“复苏交易”与中期“不确定性”交织的纠结期，由于中期市场环境依然有一定挑战，后续更多上升空间可能需要更多积极的基本面催化剂，尤其是盈利预期的环比改善可能较为重要。       我们重申当前市场在政策、估值和资金情绪等方面都具备偏底部的一些特征，市场已经具备中线价值，但更多的上升空间需要重点关注国内基本面的修复力度，重点包括房地产、消费需求等。

 

曹桂莉｜A1050119070001

对于市场，建议心向光明，期待二季度“或跃在渊”。可以较为明确的一点是大多数投资者逐渐走出大跌思维，进入大跌之后的震荡思维，当然反转还需等待更为明确的右侧信号。

总结来说，对于当前四大主线“稳增长、高景气、疫后修复、全球通胀”。

从交易逻辑上，如果稳增长进一步兑现，那么食品饮料的大幅超额表现将是一个信号，也将意味着老基建和房地产最为明显的超额阶段结束，那么市场将回归景气投资，迎来“高景气转机”。

我们建议心向光明，更倾向于未来行情演绎依然遵循“稳增长兑现，高景气转机”的交易逻辑。

 

董法｜A1050620060001

随着全国复工复产步伐加快，稳经济政策加快落实，国内经济加快复苏步伐，PMI数据或在6月回归扩张区间。美国就业数据较强，美联储加息节奏或不变。国内市场反弹持续，建议关注稳增长、涨价、消费、科技等政策刺激领域的机会。

     张领风｜A1050119090013

从历史复盘视角，看好当下券商板块投资机会。板块估值位于低位，经济预期向好且流动性充裕，券商2季度盈利环比改善可期，关注后续基金数据或政策催化。

本文观点由阮世旺（执业编号：A1050619060004）编辑整理。文章内容仅供参考，不构成投资建议！

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