大涨近3%！这一板块强势拉升！

7月10日，有机硅概念板块再度强势拉升。截至发稿，板块指数大涨近3%，宏柏新材、晨光新材涨停，硅宝科技、晨化股份涨超10%，东岳硅材、润禾材料、远翔新材等多股涨超5%，相关个股纷纷跟涨！

这一轮行情的直接催化剂是国际巨头陶氏化学的产能退出计划，而深层逻辑则是全球有机硅行业供需格局的深刻重构。

一、核心利好解析

1、供给端：海外产能加速出清，国内企业迎历史性机遇

陶氏化学关闭英国工厂：7月7日，陶氏化学宣布将于2026年中至2027年底关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施，涉及14.5万吨DMC（二甲基硅氧烷混合环体）产能。这一产能占全球DMC总产能的比例超5%，其退出将直接导致全球有机硅供给缺口扩大。

海外产能收缩趋势延续：2020-2021年，迈图美国工厂、陶氏化学英国工厂已累计关停16.5万吨/年中间体产能。欧美企业因环保成本高企、定位转向下游深加工，未来扩产可能性极低，供给重心持续向中国转移。

国内扩产周期尾声：2024年国内有机硅中间体新增产能72万吨（同比+26.5%），但2025年后仅剩内蒙古兴发10万吨/年规划产能未落地，行业供给压力逐步缓解。

2、需求端：新兴领域爆发，内外需共振

内需：传统领域企稳，新兴领域高增

建筑领域需求受房地产疲软影响或下滑，但电子电器（同比+16.7%）、光伏（同比+19.4%）、新能源汽车（同比+44.2%）等领域需求爆发，2025年消费量预计达230万吨，维持11%增速。

功能性硅烷、硅树脂等高端产品因5G、特高压、医疗个护等场景拓展，需求增速超传统领域。

外需：新兴市场成为核心驱动力

2024年我国聚硅氧烷出口54.6万吨（同比+34.2%），对22个新兴经济体出口量同比+30.9%，占出口总量比例达39.9%。东南亚基建复苏、印度电子制造崛起为中国有机硅提供新增长极。

3、行业供需：从过剩到紧平衡，价格触底反弹

供需差逆转：2025年国内有机硅行业预计形成供需差-0.9万吨，2026年缺口扩大至-11.2万吨，行业从过剩转向紧平衡。

价格底部确认：截至2025年1月，DMC华东市场价12800元/吨，处于周期底部。随着开工率回升（2024年达84%）及供需改善，价格有望进入上升通道。

二、券商观点：景气周期重启，布局龙头正当时

1、湘财证券：有机硅供需格局改善，需求增长推动行业景气回升。供给端新增产能有限，内需新兴领域（电子、新能源）及外需（新兴市场）共振，DMC价差处于历史底部，未来盈利弹性可期。

2、国金证券：海外产能停滞，国内扩产高峰结束，2025年行业有望开启新一轮景气周期。看好具备全产业链布局的龙头企业。

有机硅行业正站在供需转折的临界点，海外产能退出与国内需求爆发形成双重驱动，行业景气周期重启在即。投资者可重点关注具备技术壁垒、全产业链布局及出口能力的龙头企业，分享行业红利。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）