突然，强势拉升，人形机器人板块大爆发

12月29日，跨年行情持续火热，截止发稿，三大指数集体上涨，沪指9连阳，温和上涨冲击4000点小目标，深证成指、创业板指均已翻红。

盘面上，热点快速轮动，早盘市场热点集中在商业航天、碳纤维、机器人等方向。

其中，人形机器人板块早盘突然强势拉升，板块指数涨幅迅速扩大至1%以上。天奇股份、模塑科技、五洲新春、大业股份等多股涨停，表现十分抢眼！

板块的强势表现与一则重大政策消息密切相关：工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会（以下简称“标委会”）日前在首都正式成立。

这一官方机构的设立，旨在通过制定行业标准，解决当前产业中“基础接口不统一推高协同成本、应用缺乏规范影响市场信任”的突出问题，引导产业健康发展。

政策东风，产业迈入规范化发展快车道

近期，人形机器人产业的重大政策进展，成为点燃市场热情的核心催化剂。12月26日，工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会正式成立。

该标委会将主要承担人形机器人领域基础共性、关键部件、整机系统及安全应用等全链条的行业标准制修订工作。

其首要任务被明确为 “急用先行” ，优先推进关键接口、测试评价、安全伦理等当下最紧迫标准的研制。

这一举措直击行业发展痛点。当前，人形机器人产业规模增速较快，但标准滞后问题日益凸显。统一的行业标准，被视为打通上下游产业链壁垒、降低协同成本、实现规模化量产的关键前提。

机构解读，产业正处“从0到1”关键拐点

对于这一政策事件及其背后的产业趋势，多家券商机构在近期发布观点，给出了积极解读。

国海证券认为，国内外人形机器人产品的不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，产业链正迎来 “从0至1” 的重要投资机遇，整个产业或迎来“ChatGPT时刻”。

国元证券指出，2025年已成为全球人形机器人由“技术展示期”迈向“产品化与订单验证期”的关键一年。展望2026年，投资机会将围绕整机、关键零部件与核心模组、以及大脑（智能）演进路径三条主线展开。

华金证券则判断，随着新品发布和订单量增长，人形机器人商业化将加速发展。由于许多零部件与汽车行业技术同源，看好同时拥有“大脑”（智能算法）和硬件迭代能力的“主机厂”。

产业链全景，上游核心零部件价值凸显

一个完整的人形机器人产业版图清晰可见。其产业链可划分为上游核心零部件、中游本体制造和下游场景应用三大环节。

产业链的价值高地目前集中于上游的核心零部件，这些部件技术壁垒高。

上游具体可分为三大系统：感知系统（各类传感器，是机器人的“感官”）、决策控制系统（芯片与算法，构成机器人的“大脑”和“小脑”）以及执行系统（减速器、电机、丝杆等，是机器人的“肢体”）。

中游是本体制造商，类似于汽车产业的“主机厂”，负责技术集成与产品生产。参与者主要包括专业的机器人公司（如特斯拉、Figure AI、优必选、宇树科技）和跨界入局的科技公司及车企（如小鹏、小米）。

下游的应用场景呈现递进路径：当前率先在工业制造（如汽车生产线）领域实现突破，未来将向商业服务、家庭场景逐步渗透。

随着工信部标准化技术委员会的成立，长期制约产业发展的无序状态有望得到根本性改善。特斯拉Optimus计划在2026年量产，国内小鹏、广汽等车企也明确了2026年的规模化落地目标。

盘面上，涨停个股不再局限于单一概念。从灵巧手、关节电机到减速器、传感器，资金正沿着产业链的价值链条进行深度挖掘和布局。市场的每一次脉冲，都在为这场深刻的产业变革写下新的注脚，人形机器人板块跨年行情持续火爆中！

上述观点策略及分析结果仅供参考，不作为投资依据；涉及任何个股只做案例分享，不做任何推荐，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

以上观点由投顾服务部提供，投资顾问：常建武，登记编号：A1050619080001

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