【财富在线午后看点】人形机器人迈入量产时代，板块成长动能或不断积聚

一、盘面看点

市场早盘探底回升，三大指数集体翻红，创业板指此前一度跌2%。沪深两市半日成交额2.17万亿，较上个交易日缩量984亿。盘面上热点快速轮动，全市场超3000只个股上涨。截至午间收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.57%。

从板块来看，机器人概念爆发，十余只成分股涨停，巨轮智能、雷赛智能、科力尔、中马传动、大业股份涨停。氟化工板块集体走强，滨化股份、中欣氟材、多氟多涨停。半导体设备股持续走高，北方华创触及涨停，总市值一度突破4500亿。

消息面上，央视财经报道，人形机器人的关节模组由减速器、编码器等几类核心部件组成，随着关节模组产能的持续增加，上游的各类零部件企业也迎来爆发式增长。记者在采访中发现，随着人形机器人迈入量产时代，上游的零部件企业均实现了大规模的增长，订单应接不暇，生产热火朝天，是目前不少机器人硬件供应商的现状。

特斯拉官方此前宣布，第三代人形机器人预计于今年年中亮相，7—8月启动正式投产。此外，特斯拉计划在今年第二季度开始准备人形机器人的首条量产线，第一代产线目标年产能达100万台。同时，特斯拉还在其德州超级工厂准备第二代生产线，以实现1000万台年产能的长期目标。

展望午后，国内人形机器人赛道投融资热度持续升温，叠加特斯拉人形机器人产线投产在即，产业链相关企业有望逐步获得来自国内外主流主机厂的实质订单。人形机器人产业正加快从小批量验证阶段，迈向“1到10”的规模化发展新阶段，板块成长动能或正不断积聚。

二、产业逻辑

5月7日，宇树科技正式全面开放全球首个人形机器人任务动作应用商店——UniStore官方共享应用平台，标志着人形机器人产业正式从“功能机时代”迈入“智能机时代”。该平台内设用户广场、动作库、数据集、开发者中心四大核心模块，用户无需编程即可像安装手机App一样为机器人一键部署复杂动作与功能，目前已适配宇树G1、H1、B2、Go2等多款主力机型，并面向全球开发者开放SDK工具与收益分成机制，鼓励生态共创。

UniStore打破了传统机器人开发的高壁垒与封闭性，使普通用户能够以App化的方式便捷使用机器人技能，推动人形机器人从“专用终端”走向“通用智能终端”，真正实现“硬件+软件+生态”的产业重构。此前行业长期处于“硬件先行、软件滞后”的局面，不同场景下的任务动作重复开发、兼容性差等问题严重制约了应用落地，UniStore通过标准化接口与共享生态，为机器人走进千行百业奠定了关键软件基础。

国元证券认为，宇树应用商店的全面开放，是具身智能从“硬件驱动”迈向“生态驱动”的标志性拐点。建议关注宇树产业链核心零部件供应商，以及有望深度参与机器人应用生态搭建的仿真软件、AI模型与数据服务企业。

三、券商观点

万联证券指出：当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。

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