【热点跟踪】风婆婆发红包，风电设备强者恒强

今日的A股盘面上，截至发文，风电设备板块再次涨在所有板块中最前列。

19日从广东省揭阳市政府了解到，在国家电投揭阳神泉二350兆瓦海上风电项目增容项目(下称“神泉二项目”)海域，中国单体最重、直径最大的风力发电机组单桩基础已完成沉桩作业。

通报称，本次沉桩的35号桩是神泉二项目开工建设以来累计完成的第十根单桩，其单桩最大直径10.5米，长达112.68米，桩重约2407.5吨，是全国目前沉桩完成的最大规模单桩，是名副其实的“定海神针”。

神泉二项目计划于今年年底全容量并网，投产后每年可发电约17.43亿千瓦时，节省标煤消耗52.73万吨，减少二氧化碳排放量约140.29万吨。

碳达峰目标加速推进，大型央企十四五新能源装机规划饱满。陆海共振，风电行业景气向上周期正在启动。伴随强劲的招标和项目推进进度较为顺利，预计自2023年后开启持续上行期，行业年均装机增速有望保持在30%以上。

考虑碳达峰等政策目标加速推进和新能源电源投资主体多元化后，预计十四五国内新增风光装机规模有望达到650-700GW.从主要企业的规划来看，风电在其各自新增装机的比例中大致可以占到40%左右，即仅我们统计的大型央企规划就已经能够支撑十四五期间年均新增约50GW的风电装机规模。同时也看到地方能源国企层面也有相当规模的新能源投资计划，有望进一步给风电带来增量装机需求。

2022 年以来陆风/海风招标持续超预期。截至5月底，国内风电招标量45.18GW，同比增长105%，预计全年招标有望超80GW，海风招标量也维持高增态势。近期招标价格在经历一季度的快速下行之后，已经处于相对企稳的状态，随着海外加息导致原材料价格出现下行，风电产业链的成本压力出现一定程度的缓解，预计在整机厂商和零部件企业持续降本推动下，行业盈利有望在Q2迎来拐点。

随着风电大兆瓦加速升级、大基地项目建设加快和风机整体降价，陆上风电装机有望迎来快速回升，收益率有望明显修复，预计全年整体装机量有望达50GW 以上；2022 年海上风电因国家补贴政策退出或迎来阶段性调整压力，但各省海风项目迎来集中招标期，尤其近期海南、山东出台海风中长期规划目标，为2023 年之后装机回暖奠定基础和信心。同时，在国内风机厂商技术升级、性价比优势大幅提升的背景下，预计2022 年风机出口市场有望加速增长。

国内平价海上风电项目启动加速，产业链盈利增量逐步兑现。伴随近期强劲的招标和项目推进进度较为顺利，预计2023年行业并网量有望回升至11GW，自2023年后开启持续上行期，保守看至2025行业年均装机增速有望保持在30%以上。自2021年海上风电抢装后，海上风电产品的盈利能力为适应平价的造价均呈现了一定下降，但较陆风产品仍具有溢价，有望逐步给产业链带来盈利增量。