注意了！这几大板块（算力心脏）

数据中心是全球协作的特定设备网络，用来在因特网络基础设施上传递、加速、展示、计算、存储数据信息。

 

Dell’Oro Group发布的报告显示，企业 AI 和机器学习项目正在推动数据中心硬件支出的增加，到2026年数据中心基础设施将达到3500亿美元。目前我国数据中心建设正加速推进布局。截至2023年底，我国提供算力服务的在用机架数达到810万标准机架，算力总规模居全球第二位。

 

中商产业研究院发布的《2018-2025全球与中国数据中心市场现状及未来发展趋势报告》显示，2023年全球数据中心市场规模约为822亿美元，同比增长10.04%。

一、政策红利持续释放

 

近年来，我国家陆续出台了多项文件，鼓励数据中心行业发展与创新，《2025年数字经济发展工作要点》、《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》、《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》等。东数西算”工程也在稳步推进，截至今年一季度，我国“东数西算”八大枢纽节点算力总规模达到215.5EFLOPS。

 

1.绿电未来空间广阔

 

2025年绿证专题新闻发布会上提到，力争在2025年实现国家枢纽节点新建数据中心绿电占比达到80％，这将影响相关新能源运营商和节能技术企业。据中商产业研究院数据，目前我国数据中心基础建设中，成本占比前三的分别为柴油发电机组、电力用户站及UPS。例如阳光电源的光储解决方案，宁德时代的天恒储能系统等。

2.算力网络建设加速

 

此前，国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》中提出，到2025年底，综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平。1ms时延城市算力网、5ms时延区域算力网、20ms时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内将初步实现。这将影响网络设备和光模块需求，相关上市公司或将迎来机遇。

二、生态重构

 

1.液冷技术商业化突破

 

随着AI大模型（如ChatGPT、Sora）、超算及边缘计算的快速发展，单机柜功率密度从10-20kW跃升至50-120kW，传统风冷技术已无法满足需求。

 

根据市场研究机构赛迪顾问的预测，到2025年，液冷市场的规模将超过1200亿元人民币，液冷数据中心基础设施市场预计将达到245亿元。随着AIGC（人工智能生成内容）和数据要素的进一步发展，液冷技术的商业价值有望加速实现。

 

2.AI专用数据中心

 

科技前端企业正加速布局AI算力基础设施。

 

Meta与路易斯安那州经济发展公司（LED）预计在路易斯安那州东北部的Richland Parish建设一个高达100亿美元的人工智能数据中心。

 

例如，中科曙光的5A级智算中心已在合肥、长沙等多地投运，赋能金融、能源、工业等诸多领域。浪潮信息建成亚洲最大的液冷数据中心研发生产基地，年产能超10万台。

 

3.边缘计算与云边协同

 

随着自动驾驶、工业互联网等场景落地，边缘数据中心需求增长。

 

三、券商观点

 

东吴证券测算2028年中国冷板式液冷市场有望达到253亿元，浸没式液冷有望迎来机会。预计英伟达下一代Rubin系列芯片有望采用浸没式液冷，国产冷却液有望迎来大机遇。投资建议：全球AI芯片功率不断提升，机柜功率密度不断提升，液冷已经成为未来的必选项。英伟达下一代芯片Rubin有望采用浸没式液冷，国内大厂也开始试验浸没式液冷，浸没式液冷市场即将开启。

 

开源证券发布研究报告称，在AI时代，人工智能技术的飞速发展深刻变革着数据中心领域。在AI时代，人工智能技术的飞速发展深刻变革着数据中心领域。当下，AIDC需求主要由三部分构成，分别是八大节点超大规模AIDC需求、三大超级节点大规模AIDC需求以及“算力租赁”迎来的新发展机会。随着AI应用的发展，该行判断对于网络时延的要求或逐步提升，从而带动对于三大超级节点城市卡位的AIDC的需求。投资者需重视节点城市卡位的AIDC公司，关注算力租赁投资机会，把握行业变革带来的投资红利。

 

在数字经济与AI革命的双重驱动下，数据中心正面临升级。具备技术壁垒、政策红利和规模优势的企业或将迎来历史性机遇。