突发大消息，事关半导体芯片

据财联社，美国商务部周一在两份通知中分别表示，已开始调查“半导体和半导体制造设备”以及“药品和药品成分，包括药品成品”的进口对美国国家安全的影响。此举被视为特朗普又要加征关税的前奏，不过，不管是外围股市，还是A股，对此类消息反馈似乎都脱敏了。

 

调查核心信息

所谓的“法律依据”：依据美国《贸易扩展法》第232条款，以“国家安全”为由对半导体及制造设备、药品及原料的进口展开调查。

 

调查范围：

 

半导体：涵盖所有芯片（传统与尖端）、制造设备及含芯片的电子产品，特别关注人工智能相关的高端芯片。

 

药品：包括成品药（仿制药与原研药）、原料药及关键成分的供应链审查。

 

时间表：商务部长需在270天内提交调查结果，但特朗普暗示可能加速进程。

调查背景与动机

供应链安全与制造业回流：特朗普认为过度依赖进口威胁国家安全，希望通过关税迫使企业将生产迁回美国。

 

行业针对性：

 

半导体：美国在高端芯片制造（如AI芯片）领域依赖台积电、ASML等企业，调查可能推动本土产能建设。例如，英伟达已宣布未来4年计划在美国投资5000亿美元建设AI基础设施。

 

药品：美国长期面临药价高企和供应链脆弱问题，关税旨在降低对外国（尤其是中国和印度）原料药的依赖。

对全球供应链可能潜在影响

半导体行业：

 

全球供应链扰动：若加征关税，可能推高电子产品成本，并影响台积电、ASML等企业的对美出口。例如，ASML的光刻机若被征税，将直接影响美国本土芯片制造能力。

对国内半导体企业影响：短期看，美国关税政策对中国半导体行业的影响较为有限，长期看将会加速我国半导体自主可控和国产替代进程。

万联证券表示，关税博弈背景下，国产设备及材料有望加速导入国内半导体供应链，以推动产业链供应链自主可控；

同时通过精准扶持、引导和激励，有望帮助外销占比高的企业进一步融入国内市场，并通过发展先进技术实现差异化竞争，既增强企业抵御贸易摩擦风险的能力，亦激发了国内市场创新竞争活力。

 

药品行业：

价格与供应风险：仿制药商可能因成本上升退出市场，加剧美国药品短缺。专家警告，关税可能转嫁至消费者，导致药价上涨。

后续展望

政策不确定性：特朗普的关税政策似乎每天都在变化，已经遭到越来越多国家反对。

多边贸易体系的碎片化：特朗普所谓232 调查已引发 WTO 12 个成员国联合抗议，若美国一意孤行，可能催生 “芯片北约”“药品联盟” 等排他性机制。

结语

特朗普政府的 232 调查是其 “美国优先” 战略的升级版，试图通过关税工具重塑全球产业链。然而，半导体和药品的全球化特性决定了单边政策难以奏效。若美国坚持保护主义，可能加速全球产业链 “去美国化”，最终损害自身利益。