集体爆发！半导体掀翻涨停潮！

8月12日，A股半导体产业链集体爆发，光刻机、半导体、存储芯片等细分板块涨幅居前。截至发稿，旭光电子、海立股份、凯美特气、盛科通信-U、上海合晶、寒武纪-U等多股强势涨停，掀起一波狂热涨停潮！

这一波行情背后，既有行业基本面的实质性改善，也有市场对国产替代加速的强烈预期，多重利好共振下，半导体产业正迎来新一轮结构性机会。

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一、核心驱动因素：业绩超预期+国产替代加速+技术突破

1、中芯国际、华虹业绩超预期，行业景气度持续回暖

中芯国际与华虹半导体2025年二季度财报均超出市场预期。中芯国际营收同比增长22%，产能利用率维持高位，ASP（平均销售单价）同比提升5%；华虹半导体受益于功率器件和车用芯片需求，毛利率环比提升至28%。两家头部代工厂的强劲表现，印证了半导体行业在AI算力、新能源汽车、消费电子等领域的持续复苏。

据SEMI数据，2025年上半年全球半导体设备销售额同比大增28%，国产设备厂商北方华创、中微公司等订单饱满，市占率稳步提升。

2、光刻胶核心材料涨价，国产替代进程加速

光刻胶作为半导体制造的“灵魂材料”，近期迎来价格拐点。据百川盈孚数据，光引发剂（TPO）价格在8月11日上调至95元/公斤，8月以来累计涨幅近15%，年初至今累计上涨26.67%。这一涨价潮背后，是全球光刻胶市场需求的激增，以及国内厂商的技术突破。

八亿时空的KrF光刻胶万吨级产线正式投产，打破了日本信越化学、JSR等巨头的垄断，预计2025年下半年贡献千万元级收入，未来三年有望占据国内15%以上市场份额。

3、存储芯片价格复苏，美光科技上调指引

全球存储芯片市场进入复苏周期。美光科技（MU.O）近日上调2025财年Q3业绩指引，预计DRAM价格将在下半年进一步上涨，公司毛利率将回升至35%以上。国内存储厂商长江存储（XSKY）凭借Xtacking技术突破，2025年下半年全国产化产线试产在即，目标2026年全球市场份额达15%。DRAM价格的上涨叠加国产替代提速，直接利好封测企业，以及存储芯片设计公司。

4、DeepSeek-R2发布临近，AI算力需求再升温

市场对DeepSeek-R2的期待成为今日半导体板块走强的催化剂。据券商中国消息，DeepSeek-R2预计于8月15日至30日发布，其算力需求将直接拉动AI芯片、服务器和液冷技术等产业链。

此外，英伟达与AMD为获得中国出口许可证，承诺将15%的中国收入上缴美国政府，这一“特供协议”或将加速国产算力芯片的替代进程。

二、券商观点：半导体行业进入“量价齐升”新周期

1、东莞证券：把握模拟芯片涨价与中报行情

东莞证券指出，海外厂商持续涨价背景下，本土模拟芯片企业凭借成本、供货响应速度等优势，有望显著提升市占率。

2、申港证券：聚焦AI产业链与国产替代主线

申港证券建议重点关注国产AI产业链，涵盖AI芯片、服务器、通信设备等领域。同时，光刻胶、碳化硅等关键材料国产创新逻辑明确，平台型龙头企业具备竞争优势。

3、上海证券：电子行业全面复苏，AIOT与模拟芯片需求强劲

上海证券认为，2025年电子半导体行业将全面复苏，AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片等领域需求旺盛。光刻胶、半导体设备等关键环节国产替代加速。

2025年，半导体行业在AI算力、存储需求、国产替代三大引擎驱动下，正迈入“量价齐升”的新阶段。寒武纪的涨停不仅是市场情绪的释放，更是对行业长期逻辑的验证。随着DeepSeek-R2等大模型的落地、光刻胶国产化突破以及存储芯片价格复苏，半导体产业链的“黄金十年”或已拉开序幕。投资者需紧握国产替代与技术创新两条主线，在结构性行情中捕捉确定性机会。

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