股市财富收评：逆势爆发，半导体成为A股新“光”

今天A股三大指数集体调整，不过走势探底回升。截止收盘，沪指小跌0.42%表现抗跌明显，但依旧失守4000点，深成指、创业板均跌超2%。两市成交额与昨天相差无几，阶段性地量特征愈发清晰。

个股再度出现大面积非理性杀跌现象，但有个利好信号出现，短线中小盘题材股普涨行情可能要打响了，那就是微盘股在跌破年线后探底回升明显，且证券、光伏等多个低位冷门板块集体走强，意味着市场风险偏好已经开始扩散。

盘面上，避险情绪大幅升温下，保险、银行、证券、白酒、大消费、农业养殖业等防御性板块全线上涨。不过，由于缺乏基本面支撑，以及资金关注度不高，这些板块反弹力度并不大，只是局部结构性机会，风格切换成为主线时机仍不成熟。

此外，科技股虽然整体遭遇资金抛售重挫，但仍有半导体芯片、PCB、算力租赁等多个细分支线逆势走强，其中半导体芯片产业链表现最为抢眼吸金，堪称A股新的“光”了。

热点板块

①逆势爆发，半导体芯片牛市热度不减，硅片板块掀起涨停潮

今天科技股集体重挫，连最热门的光通信赛道都倒下了，但半导体芯片产业链依旧备受资金追捧，一举成为A股新“光”，硅片、半导体材料（光刻胶、电子化学品、环氧丙烷等）、先进封装、洁净室、半导体设备、靶材等多个板块逆势走强，其中最猛的硅片板块掀起涨停潮。

消息面上，据财通证券研报，2026年5月10日，信越化学、SUMCO、环球晶圆三大全球硅片龙头同步发布涨价函，开启年内第二轮提价：其中12英寸常规硅片涨价5%–8%，适配AI/HPC场景的高端专用硅片涨幅达18%–22%，年内两轮提价累计涨幅超15%，行业涨价趋势持续落地。

产业层面，6月9日，中国海关总署发布数据显示，以美元计，今年5月中国出口金额同比增长19.4%，创下近三个月以来的最高增速，高于市场普遍预期的15%。其中，5月集成电路出口同比暴涨111%，创2013年以来最高水平。

②多重利好引爆，PCB产业链持续走强，覆铜板、电子树脂、pet铜箔方向领涨

消息面上，据央视财经，中东冲突带来的影响，正从能源市场进一步蔓延到电子产品供应链。

记者了解到，沙特的朱拜勒工业区此前供应了全球大约70%的PPE树脂。但是，早在今年3月底，由于霍尔木兹海峡航运受阻，相关工厂就已经停产。树脂是制造印刷电路板的重要材料，其中，PPE树脂主要用于高端产品。

价格方面，据高盛研报数据显示，仅4月单月，全球AI用高端PCB价格较3月大幅上涨了40%，远超历史单月涨幅纪录。

此外，英伟达新一代VR200 NVL72机柜的PCB价值量从GB300时代的约3.51万美元飙升至11.67万美元，涨幅达233%，成为非内存组件中涨幅最大的环节。

据IDC预测，2026年全球AI服务器出货量有望突破200万台，拉动高端PCB需求增长超110%，单台AI服务器PCB价值量达普通服务器的近10倍。

③避险情绪升温，保险、消费（旅游酒店、白酒等）、农业养殖业、证券等传统防御板块逆势活跃

消息面上，美国5月非农数据“爆表”，美联储年内加息预期重燃。

当地时间6月5日，美国5月非农就业报告出炉。数据显示，在3月和4月非农就业数据合计上修9.3万人的情况下，美国5月非农就业人口新增17.2万人，远超市场预期的8.8万人%。强劲的数据点燃了市场的紧缩避险交易，引发全球金融市场持续震荡调整。

后市展望

科技主线牛市仍在途中，短期调整消化拥挤度和获利盘，月底随着中报预披露窗口开启，业绩利好催化下，科技板块有望展开新一轮创新高上涨行情。

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