财富在线：突然，强势拉升！半导体芯片板块爆发

4月30日，截至发稿，三大指数震荡调整。板块方面，热点快速轮动，早盘市场热点集中在锂矿、体育、房地产、金融、商业航天、半导体芯片、AI算力等方向。

其中，半导体芯片板块早盘突然强势拉升，板块涨幅迅速扩大至1%以上，多只成分股表现亮眼，明微电子20cm涨停，芯原股份、寒武纪、联芸科技涨超10%，翱捷科技-U、国科微、灿芯股份、思瑞浦等多股涨超5%，相关个股纷纷跟涨。

一、多重利好催化，板块情绪持续升温

从外部环境看，昨晚美股半导体板块全线爆发，费城半导体指数涨2.35%，英特尔涨超12%创新高，恩智浦涨超25%，直接对A股形成积极映射。

国内方面，2026年工作报告已将集成电路产业放在培育壮大新动能的核心位置，明确提出打造集成电路为新兴支柱产业。

开源证券指出，2025年下半年起，各CSP厂商、算力芯片厂商和ICT厂商等不同主体陆续推出超节点样品，随着国产芯片开始量产，2026年或成为国产超节点放量元年，头部互联网厂商有望规模应用，并同步拉动交换网络需求。

常建武、蔡满强、阮世旺、朱小飞参加深圳半导体展会

二、年报季报窗口，优质公司业绩集中爆发

当前正处年报一季报集中披露期，多家半导体芯片公司交出亮眼成绩单：

兆易创新作为国内存储芯片龙头，2026年一季度实现营业收入41.88亿元，同比增长119.38%；归母净利润14.61亿元，同比暴增522.79%，存储芯片产品盈利能力大幅提升。

寒武纪作为AI算力芯片龙头，一季度实现营业收入28.85亿元，同比增长159.56%；归母净利润10.13亿元，同比增长185.04%，主要系受益于人工智能行业算力需求的持续攀升。

芯原股份一季度实现营业收入8.36亿元，同比增长114.47%，其中一站式芯片定制业务同比增长145.90%，新签订单爆发式增长。尽管因前期高投入导致亏损，但经营性数据显著向好。

海光信息作为国产高端处理器龙头，一季度实现营业收入40.34亿元，同比增长68.06%；归母净利润6.87亿元，同比增长35.82%，CPU+GPU双轮驱动业绩持续强劲。

三、产业链梳理：从上游设备到终端应用的国产化链条

半导体芯片产业链可分为三大核心环节：上游是芯片设计，即用软件设计出芯片的电路图；中游是芯片制造，将设计图纸变成实际的芯片；下游是封装测试，把制造好的芯片保护起来并检测功能。

当前，AI算力需求驱动GPU、CPU、存储等芯片需求火热，晶圆代工行业市场规模预计将由2026年的2110.2亿元跃升至2030年的3142.4亿元，年均复合增长率达10.5%。国产替代进程持续加速，设备、材料等上游环节迎来黄金发展期。

三、券商看好板块中长期发展空间

招商证券认为，AI算力需求持续高增，半导体行业盈利有望维持高增长。

国信证券指出，看好周期向上且低位的模拟芯片及需求旺盛的算力芯片。全球模拟芯片处于去库存完成的周期向上初期，国内厂商受益份额提高趋势，前几年研发布局的新产品进入收入变现期，价格竞争环境有所改善，板块盈利能力有望持续提高。

中信证券研报表示，3月以来，DRAM现货价格存在小幅回调，然主流DRAM颗粒现货相较合约溢价率仍较高，合约价延续涨势；NAND3月合约价上涨保持强劲，涨幅超现货。

TrendForce预计第二季度DRAM/NAND Flash合约价涨幅达58%—63%/70%—75%，再度上调，证明存储行业景气度维持高位。预计供不应求将持续至2027年，涨价贯穿2026全年，坚定看好存储产业趋势。

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