市场上行动能增强，机构瞄准10月景气良机——

日前，A股市场出现一定调整，人工智能、固态电池等前期热点题材遭资金获利回吐，煤炭、燃气等板块逆势走强。然而，市场的短期波动或掩盖了众多积极信号的累积。从政策红利释放到行业业绩爆发，从资金持续流入到结构性机会涌现，A股市场正积蓄着新的上行动能。

一、资金与政策面支撑信心

尽管短期波动加剧，但流动性环境与政策预期仍对市场形成托力。

1.资金面平稳可控：10月政府债供给压力趋缓，预计净融资约6000亿元，但在减税降费和财政支出加大的背景下，整体收支缺口有限，政府存款预计增加约5000亿元，对市场流动性的影响总体可控。总的来看，预计四季度资金面总体可控。政策维稳取向未变，宽松环境仍为利率下行提供空间。（资料来源：上海证券报，2025年10月11日）

2.政策密集催化在即：10月将迎来三季报披露期及重磅会议窗口，兴业证券指出，景气投资有效性将显著提升，盈利预期上修的行业（如AI、先进制造、金融）有望成为主线。另外，10月下旬迎来密集政策催化，市场风险偏好具备抬升的锚点，结构上也将提供更多可挖掘的机会。

二、十月布局机遇显现

估值修复空间：电子、半导体等行业上半年利润同比增长27.89%，但部分标的经历回调后估值回归合理区间。（资料来源：诚通证券电子行业2025年中报回顾，2025年10月10日）

布局动向：科技成长（AI、人形机器人）与金融周期板块可能形成轮动，均衡配置成为新趋势。鑫疆投资报告认为，当前流动性充裕的局面并未发生改变，看好AI、半导体等行业中具备较高安全边际的核心受益公司。（资料来源：上海证券报，2025年10月11日）

三、机构观点：震荡中布局景气确定性

兴业证券：经历9月震荡整固后，随着交易拥挤度压力缓解、景气主线重新凝聚共识、10月密集重磅会议提振预期，A股新一轮上行动能正在蓄势，三季报业绩与政策预期将驱动“红十月”行情。

华西证券：科技革命提供最大的时代主线，10月“景气投资”与“主题投资”并存，成长内部轮动有望加快，看好AI算力和应用、机器人、高端装备制造(半导体产业链等)、未来产业主题投资等；此外，看好非科技板块中景气向好的领域，如有色金属等。

中信证券：煤炭、建材等周期行业供需格局改善，四季度业绩环比提升概率较高。

申万宏源看好四季度和跨年行情。2026年春季前，科技产业催化显著多于顺周期催化的格局不变，科技成长可能延续趋势行情，最终演绎到长期低性价比区域。

综上，市场的短期调整本质是资金向基本面的回归。随着三季报窗口开启与政策红利释放，景气度持续向上的行业（如AI硬件、能源安全、消费复苏）将率先打开反弹空间。对投资者而言，保持耐心、聚焦业绩确定性，或许是应对波动的绝佳策略。

未经允许不得转载：财富在线 » 市场上行动能增强，机构瞄准10月景气良机——