OpenAI 3000亿算力单落地！CPO板块领涨科技线

近期AI算力需求爆发式增长，CPO作为解决数据传输瓶颈的关键技术，成为资金市场关注的焦点。光模块概念持续爆发，成为科技板块的主线之一，资金关注度持续提升。

CPO等算力硬件股开盘维持强势，炬光科技、四会富仕涨幅约20％，源杰科技、腾景科技涨超15％，中富电路、连特科技、光库科技等纷纷跟涨。

消息面上，OpenAI据悉已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。甲骨文昨晚收盘大涨36%创纪录新高，市值单日暴增约2500亿美元。

一、什么是CPO？

CPO（Co-Packaged Optics，共封装光学），是一种创新的光电子集成技术，通过将光引擎与ASIC芯片集成封装，将信号传输距离缩短至1cm级别，旨在解决数据中心和高性能计算场景中传统光模块面临的带宽、功耗和时延的问题，有效提升传输效率的同时节省成本。

二、CPO板块大涨的4大核心推手

多家龙头企业业绩超预期：2025年上半年20家光模块企业总收入达566.51亿元，同比增长54%；上半年合计归母净利润达126.33亿元，同比增长99%。某光模块龙头上半年净利润同比预增328%-385%，其中二季度净利润环比增长355-67%，行业高景气得到验证。

AI算力需求爆发：CPO作为解决AI集群通信瓶颈的核心，应用场景不断深化。高盛预测，2025年、2026年800G光模块销量将达到1990万和3550万单位；预计2025年和2026年光模块市场规模达到127.3亿和193.7亿美元，同比增长60%和52%。

技术突破和商业化进程加速：近日，国内多家CPO技术企业宣布1.6T光模块核心组件已通过关键验证，功耗较传统方案降低50%以上，“卡脖子”环节取得突破。英伟达计划下半年交付CPO交换机，推动技术商业化落地。

政策支持：“十四五”规划明确提出，要提升数据中心算力密度50%，并推动400G/800G全光网络建设，将CPO技术列为算力核心突破方向，为行业发展提供良好的政策环境。

三、券商展望：CPO长期空间值得期待

国元证券表示，CPO技术虽然当前产业规模仍较小，但其性能优势显著，长期来看或为数据中心光电转换模块的终局结构，远期渗透空间广阔。

甬兴证券研报认为，国内智算中心建设加速，产业链相关环节迎来增长机会。国产大模型加速国产算力建设，看好由国内智算中心建设带来AIDC运营商、AI服务器、交换机、光模块、高速铜缆以及温控等环节的放量机会。

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