火爆！CPO板块午后持续走强！

9月首个交易日，A股市场继续上演“科技牛”行情，创业板指数一度大涨超2%，午后资金持续流入CPO等算力硬件方向，部分资金回流芯片股，市场情绪明显回暖。

CPO（共封装光学）概念板块午后持续走强，截至发稿，源杰科技、腾景科技、汇绿生态、旭光电子、华工科技等多股涨停，掀起一波狂热涨停潮！

一、什么是CPO技术？

一体化共封装光学（CPO）是一种将光模块和芯片直接集成在一起的技术。简单来说，它将传统的电信号转换成光信号，通过光纤传输，实现高速、高效的数据传输。

CPO技术通过将激光器、调制器、光接收器等光学器件封装在芯片级别上，直接与芯片内的电路相集成，借助光互联提高通信系统的性能和功率效率。

与传统可插拔光模块相比，CPO具有显著优势：降低功耗50%以上，支持1.6T及以上高速率传输，提高集成度与可靠性，大大减小设备体积。

二、CPO板块大涨的核心驱动因素

1、AI算力需求爆发，催化CPO商业化提速

全球资本开支激增：

英伟达CEO黄仁勋在8月财报会上透露，2025年全球AI基础设施资本支出达6000亿美元，其中中国算力市场年增速高达50%，2026年市场规模或突破500亿美元。阿里巴巴2025Q2财报显示，单季度资本开支同比增220%，累计投入超1000亿元用于AI基础设施。

800G/1.6T光模块需求井喷：

中际旭创、新易盛等头部企业披露，800G光模块出货量环比增长超50%，1.6T产品已进入规模交付阶段。高盛预测，2025年全球光模块市场规模将达127.3亿美元，2026年进一步增至193.7亿美元（年增52%）。

2、技术突破与政策红利共振

国产化率快速提升：

2025年上半年国内CPO关键环节（光芯片、封装材料）国产化率从2024年的20%提升至40%，中际旭创、华工科技等企业实现硅光模块量产。

政策强力扶持：

国家层面将CPO纳入“十四五”数字经济重点方向；深圳、上海等地推出专项补贴（如深圳最高500万元研发奖励）；工信部牵头成立“CPO技术创新联盟”，加速标准统一。

三、券商观点：CPO是AI算力革命的核心赛道

1、国元证券：CPO凭借性能优势，未来有望成为数据中心光电转换的“终局结构”。预计2025-2027年全球CPO市场规模CAGR超60%，国产替代潜力巨大。

2、甬兴证券：国内智算中心建设将带动AIDC运营商、AI服务器、光模块（CPO）等环节放量。

3、开源证券：阿里云资本开支加速释放，国产算力链（CPO、交换机、高速铜缆）有望迎来基本面拐点。

CPO作为AI算力革命的关键底层技术，正在从“实验室”走向“产业落地”。在政策、资本、技术三重驱动下，板块有望延续强势。随着国产替代加速，具备自主可控能力的龙头企业将脱颖而出，成为未来5-10年光通信行业的核心资产。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）

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