周期概念“多点开花”，下午这几个方向或将延续上攻…-财富在线

今日，周期概念在资本市场上表现极为亮眼。电力、有色金属、稀土、锂资源等相关板块呈现出全线爆发的态势。截至发稿，京运通、金田股份、湖南白银、卧龙新能等十余只个股强势涨停，彰显了周期品领域的投资热度。

在价格上涨的周期品中，稀土表现突出。北方稀土、包钢股份上调第三季度稀土精矿关联交易价格至不含税19,109元/吨，这一价格调整反映了稀土市场供需关系的变化。稀土作为重要的战略资源，在新能源汽车、电子信息等众多高科技领域有着广泛应用。随着全球对新能源产业的大力推进，稀土的需求持续攀升，而其供应相对有限，涨价成为必然趋势。

近期全国大范围内遭遇高温侵袭，随着长江中下游地区“出梅”，居民制冷用电负荷显著提升，带动火电需求走高。电厂耗煤量增加，采购力度加大，推动煤价上涨，动力煤、焦煤等价格应声而起。这也使得煤炭、石油石化等资源品迎来需求高峰期。而供给端方面，高温天气可能导致部分地区出现限电停产情况，影响资源品的开工率，进而使得供给偏紧。这种需求旺盛但供给偏紧的局面，是推动周期品价格上涨的重要因素。

值得注意的是，当前“反内卷”研究热潮在金融行业全面铺开。数据显示，过去一周（7月6日至7月12日），券商、期货公司等机构共发布了176篇“反内卷”主题的研报，涵盖策略、宏观、钢铁、化石能源、电气设备、建材、有色金属、化工、养殖等多个行业。“反内卷”政策的推进对周期品市场有着深远影响。

以煤炭行业为例，“反内卷”是应对产能过剩、价格恶化和可持续发展瓶颈的系统性纠偏行动。与2016年开始的煤炭供给侧改革不同，此次“反内卷”不仅关注去产能，还从多个维度对行业进行整治，包括打通市场准入退出、要素配置等方面制约经济循环的卡点堵点。在“反内卷”政策影响下，煤炭行业国内供应开始收紧，而电煤消费持续提升，随着迎峰度夏旺季需求释放，煤炭价格反弹支撑较强。

兴业证券发布研报称，6月以来资源品价格自低点快速反弹，并随着7月“反内卷”催化下继续上涨。7月以来价格上涨较多的品类集中在新能源产业链、黑色系、建材、化工、有色、原油、生猪等。从季节性来看，随着资源品下半年迎来需求旺季，价格有持续上行的预期。而9月后随着天气转好，也将步入国内经济传统旺季，中下游备货和产销需求的集中释放均将对化工、有色、钢铁等上游周期资源品形成直接拉动。

中信证券研报表示，建材行业作为与房地产高度关联的领域，在“反内卷”政策导向下，部分细分行业迎来涨价及经营利润的提升，行业配置价值已经显现。配置节奏上，需求压力越小、既有竞争格局越好的板块，越先迎来配置机会，推荐次序为玻纤、水泥、消费建材。市值弹性上，出清产能越多，后续弹性越高，消费建材行业虽然尚未迎来利润拐点，但是底部确立，预计今年下半年后或将迎来趋势性投资机会和相较玻纤、水泥更好的市值弹性。

总体而言，周期品涨价在当前受到多种因素驱动，而“反内卷”政策的推进为周期品市场带来了新的变化和机遇。随着下半年需求旺季的到来，部分周期品价格有望继续上行，投资者可关注相关行业的投资机会，但同时也需关注政策变化、原材料价格波动等风险因素。

周期概念“多点开花”，下午这几个方向或将延续上攻…