稀土反制“王炸”落地！概念股集体狂飙！

4月8日，指数尾盘集体走强，沪指、创指收涨超1%。受相关利好催化，稀土永磁概念走强。截至收盘，天和磁材涨停，九菱科技涨近30%，奔朗新材、西磁科技、钢研纳克、银河磁体等多股涨超10%，相关个股纷纷跟涨，表现十分抢眼！

一、政策背景：反制美国关税，稀土成“战略武器”

4月4日，中国商务部与海关总署联合宣布对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制，并于当日生效。此举被普遍视为对美国近期对华加征34%“对等关税”的直接反制措施。

值得关注的是，此次管制的稀土元素是高端军工与先进技术领域的核心材料，例如F-35隐身战斗机的电子战系统、雷达、发动机涂层等均依赖这些稀土元素。美国国会研究服务局（CRS）数据显示，美国国防领域稀土用量占比约5%，且其70%的稀土进口依赖中国。

二、催化稀土永磁概念走强因素解析

1、供需格局重构：中国占全球稀土产量的70%，出口管制可能导致海外（尤其是美国）供应链紧张，短期内难以找到替代来源。彭博社预计，美国光学激光器、雷达设备、风力涡轮机等产业将受显著冲击。

2、价格预期抬升：华泰证券指出，管制措施或导致国内外价格体系割裂，海外稀土价格大概率上涨，而国内价格受配额与需求景气度支撑。

3、情绪面提振：天风证券认为，中重稀土的稀缺性及高端应用属性，进一步夯实中国在全球稀土产业链的主导地位，板块进入“基本面与情绪面共振”阶段。

三、券商观点：多家机构对稀土板块后市持乐观态度

1、华泰证券：管制措施实际影响或小于理论测算，但国内外价差扩大将提升企业利润。

2、天风证券：稀土价格中枢长期上行趋势明确，当前权益端估值尚未充分反映供需紧张逻辑，板块存在“战略性机会”。

3、中信证券：2024-2025年稀土生产和冶炼分离指标预计以约15%的年度增速按需投放，国内供应安全性高，叠加新能源车、风电及工业电机需求增长，行业供需关系健康。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）