【板块异动】左顾右盼，修成正果唯有钒电池在坚持

今日盘面上，钒电池板块再次异动冲在最前，截至发文，板块涨幅达4.86%！

我国已经进入电力发展的新时期，电网侧需为适应新能源占比逐步提升发展建设。梳理我国电力系统发展历史，可以发现电力系统的发展围绕当时的电力主要矛盾展开，电网系统发展主要为适应电源侧变化。我国电力系统经历了五个阶段，电源上从发电量的增长到电源结构变化，从小机组到大机组发电，电网侧从低压、小范围输配电到高压、省统一电网、跨省电网。当前时期，我国新能源发展迅速，但是消纳能力存在瑕疵，电网建设着重配合解决新能源消纳。

从政策因素看，除了国家发布的加快推进储能发展的指导意见，不少地方政府鼓励新型储能发展，明确新能源发电项目要配套建设储能项目，这会极大刺激储能的发展。除了传统的抽水蓄能，政策更加强调发展新型储能，包括压缩空气储能和电化学储能等。

储能行业爆发在即，储能安全至关重要。国家能源局6月29日发布《防止电力生产事故的二十五项重点要求(2022年版)(征求意见稿)》，提出“中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池”。

政策端对储能安全性的要求进一步调高。钒电池具有安全性高、环保、超长循环次数等特性，有望成为大中型储能的重要方式，钒电池需求将会加速增长。光大证券研报认为，全钒液流电池电解质离子存在于水溶液中，不会发生热失控、燃烧和爆炸，加上钒电池寿命长，其综合成本已经低于锂电池。加上我国钒资源储量和产量均居全球第一，资源更为可控。

钒电池储能或带动钒需求快速上升。“双碳”背景下，与清洁能源匹配的储能行业将迎来快速发展。钒电池以其自身安全、环保、超长循环次数等特性，在新的政策背景下，将成为电化学储能的重要组成部分。1GW钒电池用五氧化二钒约为1万吨，伴随钒电池需求的上升，钒资源供给或逐渐趋紧。公司深耕钒电池领域，将充分受益于钒电池需求的增长。

光大证券则表示，钒电池在长时储能潜力巨大。麦肯锡预计2025年全球长时储能(8小时以上)累计装机量将达到30-40GW，2040年将达到1.5-2.5TW(是目前全球储能系统装机量的8-15倍)。全钒液流电池示范项目运行多年、产业链逐步成型、全生命周期成本低，是目前商业化较为成熟的液流电池，预计将在长时储能应用广泛。GuidehouseInsights预计到2031年，全球钒电池每年新增装机量将达到32.8GWh(2022年预计约1.6GWh)，2022-2031年复合增长率41%。

在政策推动和技术进步双重作用下，钒电池行业有望迎来高速增长。当前钒电池在国内新型储能中的装机占比不到1%，随着多个钒电池项目的建成，预计三四年后钒电池在新型储能中的占比会提升至20%以上，未来几年复合增长率或超过50%，对钒资源需求巨大。