财富在线：智能电网基本面拆解，建设提速！电网公司出台重大投资计划（附股）

据中国铁建，6月8日，由中国铁建大桥工程局集团建设的江苏智能电网概念验证中心及中试平台项目开工建设，标志着区域智能电网产业由单点培育迈入链式集群发展新阶段。

【1】宏观环境：

自2026年开年，我国智能电网产业的顶层设计迎来了关键升级。“算电协同”首次写入政府工作报告、新型电力系统建设步入攻坚期、“东数西算”与绿电直供智算中心落地、“双碳”目标持续深化、十四届全国人大四次会议上提出了“加快智能电网建设”……叠加AI算力井喷式爆发，多方合力共同撬动着产业扩容升级。

以下是一些政策汇总：

①中共中央办公厅、国务院办公厅《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》提出要创新发展智能微电网。

②国务院发布关于印发《中国（内蒙古）自由贸易试验区总体方案》的通知，智能电网被明确为新型电力系统核心载体，柔性直流、虚拟电厂、微电网等被纳入重点技术攻关方向。

③国家能源局主办的全国“人工智能+”能源现场推进会发布首批“人工智能+”能源高价值场景，其中包括“电网规划方案智能生成与评估”等51个场景。

④广东省发布《广东省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，其中提到，要加快发展智能电网装备产业。

为加快智能电网建设，国家电网、南方电网两大电网公司已出台重大投资计划：

国家电网宣布“十五五”期间（2026-2030年）固定资产投资总额将达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，年均投资规模达8000亿元。

南方电网披露2026年投资规模为1800亿元，预计南方电网“十五五”期间总投资将达1万亿元左右。

【2】行业分析：

我国的风电和光伏装机容量目前居于世界前列，但行业的”弃风弃光”现象仍然存在，其根源在于，新能源出力高度波动而电网调度跟不上，因此，数据要素成为行业的破局关键。

（1）市场体量：国内智能电网整体市场规模持续稳健扩容，据中商产业研究院预测，全球智能电网市场规模将从2026年的747.2亿美元增长到2030年的1354.3亿美元，预测期内复合年增长率为16.04%。

（2）网架建设进度：据国家电网数据，截至2025年底，国家电网累计建成42项特高压工程，跨区跨省输电能力达3.7亿千瓦，成功构建起华东、华北、华中、西南特高压交流骨干网架，显著提升我国能源供应的韧性与可靠性。

（3）区域：东部沿海负荷密集省份配网精细化改造、虚拟电厂落地速度领先，中西部依托风光大基地配套送出工程，国内的特高压、升压站智能化设备需求旺盛。

智能电网产业链上游为核心元器件与原材料，是国产替代主阵地，技术壁垒高；中游是设备与系统集成，为产业价值核心，含一次/二次、储能柔性及通信信息化设备；下游为应用运营，由两大电网主导，覆盖新能源消纳、用户侧新业态与工程服务。

【3】相关企业：

国电南瑞：公司的主营业务是提供以能源电力智能化为核心的能源互联网整体解决方案，主要产品包括发电、输电、变电、配电、供电控制系统设备，据公告，公司换流阀成功中标藏东南至粤港澳大湾区、蒙西—京津冀±800千伏特高压直流工程，体现高端电力装备市场认可与订单能见度。

特变电工：据公告，公司已签约国网甘肃-浙江±800kV特高压直流输电工程、国网大同-天津南1000kV特高压交流输电工程等特高压输电工程核心设备供应订单，公司作为国内领先的电气设备供应商，在招标中保持稳定的市场份额。

平高电气：公司的核心业务是高压、超高压和特高压交直流开关设备的研发、制造、销售和服务。据公告，2026年一季度归母净利润4.15亿元（同比增长15.75%）、营收24.5亿元（同比微降2.41%）、毛利率29.42%（达近5年较高水平），体现核心竞争力与盈利质量增强。

芯联集成：据公告，公司在智能电网方向，4500V超高压IGBT产品已在国家电网试点挂网验证通过，进入大范围推广和大规模量产阶段。

威胜信息：5月20日，威胜信息与飞腾信息技术有限公司签订战略合作协议。双方将围绕能源数字化核心场景，推动算力与电力系统深度融合，打造全国产化、高可靠、高效率的算电融合解决方案，广泛应用于智能电网、智慧能源、边缘计算、AIDC等重点领域。

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