财富在线收评：节后突变！暴涨81.7%，算力＋商业航天+电网集体爆发

一、盘面总结

5月开盘第一天，市场震荡拉升，三大指数集体收红，截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨2.33%，创业板指涨2.75%。成交量方面，量能明显放大，沪深两市成交额3.23万亿，创年内第六，较上一个交易日放量4859亿。从板块来看，商业航天、算力、芯片等表现活跃。个股上，全市场超3800只个股上涨。

二、热点板块

①商业航天

5月6日，商业航天概念表现活跃，西部材料封涨停，润贝航科2连板，再升科技、神剑股份、航天发展、信维通信、中国卫星、中国卫通跟涨。

消息面上，SpaceX的IPO注册文件显示，SpaceX星舰项目累计投入突破150亿美元，公司即将推出升级版原型机。SpaceX计划在2026年下半年发射首批新的、更强大的“星链V3”卫星。

券商研究方面，国金证券表示，空天投资已进入第二阶段，海外订单真实落地加速，看好SpaceX供应链，同时国内卫星发射提速，可回收火箭技术突破在即，空天产业链核心厂商迎来发展机遇。

②算力租赁

算力租赁概念今日反复走强，大位科技、晶科科技封涨停，此前东方国信、利通电子、东阳光、协鑫能科等多股涨停。

消息面上，据OpenRouter最新数据，上周（4月27日至5月3日）全球AI大模型总调用量为23.9万亿Token，较此前一周增长8.6%。其中，中国AI大模型的周调用量上升至7.942万亿Token，环比增长81.7%。

券商研究方面，华创证券指出，云厂商涨价与AI开支扩张共同重塑AIDC产业逻辑。涨价潮提升算力资产回报预期，需求爆发则抬升产业规模天花板，推动AIDC从重资产行业升级为具备高壁垒、高确定性的核心基础设施赛道。具备技术迭代能力、资源整合效率的头部厂商有望持续受益于结构性红利。

③电网设备

5月6日，电网设备板块震荡拉升，中恒电气封涨停，科林电气触及涨停，四方股份、思源电气、双杰电气、顺钠股份跟涨。

消息面上，海关总署发布2026年3月电力设备出口数据。2026年3月，电力设备3月合计出口金额为86.99亿元，环比上升11.35%，同比增长40.46%，1-3月累计出口金额达到248.05亿元，同比增长35.99%。

券商研究方面，中泰证券指出，“十五五”开局之年，国家电网公司认真贯彻落实党中央、国务院关于稳增长、扩投资的决策部署，坚持电力发展适度超前，聚力重大工程攻坚，高标准高质量加快项目建设，建强骨干网架、优化电网结构、推动城乡配电网和智能微电网发展，全力推进各级电网协调发展。

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三、后市展望

虽然4月底因指数进入密集成交区、业绩报告集中披露的压制，A股市场出现短暂横盘整理，但暂未改变市场震荡上行方向。“五一”节假日期间，外围局势总体平稳、国际油价高位震荡、全球风险资产多数走强。

财信证券认为，5月中上旬，在业绩报告披露结束、美国总统特朗普有望开启访华、美联储主席换届或改善流动性预期、市场对美以伊战争反应逐步脱敏等因素共振之下，预计市场有望延续震荡向上的走势，5月中上旬的结构性行情仍值得期待。

中信建投表示，近期全球科技股呈现全线走强格局，AI产业链的高景气度正向全球资本市场持续扩散。当前市场情绪已重回高涨区，市场有望延续当前震荡上行的牛市格局。预计假期全球科技股走高将继续提升A股市场的整体风险偏好与做多情绪，全球高景气进一步巩固科技作为当前市场核心主线的格局。

华西证券则表示，5月份，A股慢牛趋势得到再次确认，资金有望聚焦盈利高增和景气改善方向。盈利与产业趋势层面，一季度全A盈利显著改善，科创板、创业板实现双位数增长，科技与上游周期双主线业绩高增验证充分；同时，北美云厂商AI资本开支大幅上修叠加国内“人工智能+”与“六大网”建设推进，强化A股慢牛行情产业趋势。

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