财富在线：AI应用大利好突袭，两大主线引领节后“红包”行情

兄弟姐妹们下午好呀，尽管港股突然大跌拖后腿，今天A股仍然迎来强势开门红行情，且午后虽然指数有所回落，但个股走势依然火爆不减，春季躁动第二波攻势正在展开，后市行情可能还会更精彩。

Choice数据显示，2006年至2025年这20年间，上证指数春节后5日、10日、20日、30日上涨概率分别为75%、70%、80%、60%，涨跌中位数为1.64%、1.32%、9.45%和3.88%，虽然行情有所波动，但整体上“春季躁动”行情明显。

行业方向上，科技成长股和有色金属为代表的涨价资源股成为市场核心主线和资金追捧风口。

具体来看，科技成长股方面，AI应用、AI算力、机器人、商业航天、半导体芯片、电网设备、可控核聚变、光学光电子、光伏储能、固态电池、无人驾驶、消费电子等多个板块强势拉升超1%。

其中叠加了涨价属性的MLCC、CPO、电子布、光纤、存储芯片等热门赛道表现尤为抢眼，多只人气趋势股大涨创新高。

消息面上，据上证报，近日有媒体报道，为应对AI服务器带来的巨大需求，被动元器件大厂村田已就MLCC（高性能陶瓷电容）涨价事项启动了内部讨论。村田希望在一季度完成“AI带来的真实需求”的评估，并在3月底前做出最终决定。

此前，受原材料涨价、AI及汽车需求拉动等多个因素影响，2025年下半年至2026年2月，全球被动元器件（MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等）进入全品类、多轮次、跨区域涨价周期，价格涨幅普遍在5%-30%，高端品类的价格涨幅更高。

此外，AI应用也有大利好突袭，在港股重挫背景下，AI应用板块逆势爆发，“全球大模型第一股”智谱股价一度大涨超20%，市值盘中重回3000亿港元。

消息面上，OpenRouter最新周度数据显示，平台前十模型总token量约8.7万亿，国产模型独占5.3万亿，占比61%。MiniMaxM2.5以2.45万亿token空降榜首，KimiK2.5以1.21万亿紧随其后，智谱GLM5和DeepSeekV3.2分别位居第三、第五。

中银证券认为，2026年AI投资有望进入产业趋势发展的下半场。类比2013年至2015年的科技行情，硬科技强者恒强、软科技困境反转的轮动特征或重演，AI产业演进有望呈现出由硬及软、软硬交替上升的节奏。当前流动性相对充裕，TMT板块业绩表现相对突出，为AI应用方向的行情提供了基础支撑。

有色金属方面，今天集体飙升刷屏，其中相对低位化工板块午后异动走强明显，有色金属板块牛市持续火热，背后驱动逻辑是一方面是AI爆发式增长带来新需求，另一方面是涨价带来的业绩弹性。

中信证券研报表示，从短期市场层面来看，A股行业格局以制造和金融为主，在此轮AI冲击下所受影响相对美股和港股更小，资金流入和人心思涨的格局也未发生变化，节后春季行情有望延续，涨价仍然是一季度的核心配置线索之一。

上述观点策略及分析结果仅供参考，不作为投资依据；涉及任何个股只做案例分享，不做任何推荐，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

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