收入突破1000亿美元！谷歌引爆AI应用，看好这些龙头股

11月，谷歌发布新一代大模型Gemini3Pro及AI图像生成应用NanoBananaPro，引爆全球市场。

其中，Gemini应用引入NanoBanana后首周下载量达610万次；Gemini3Pro多模态能力刷新行业纪录，MMMU-Pro分数81%、Video-MMMU分数87.6%，NanoBanana正重塑图像编辑软件市场格局。

同时，谷歌2025年第三季度营收1023亿美元，超市场预期，核心得益于搜索与YouTube广告的稳健增长。

国内产业机遇：互联网大厂AI布局从上游技术向中下游应用延伸，传媒产业因与互联网高度关联，成为AI转型红利的率先承接者，AI广告、AI漫剧、AI电商等细分领域加速崛起。

一、传媒产业链全景：AI贯穿上中下游，重构产业生态

（一）上游产业链：内容生产的核心支撑
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IP储备：IP（知识产权）是传媒产业的核心生产资料，涵盖作品、角色/形象等形式，可通过自有培育或第三方授权获取。

拥有优质、丰富IP储备的企业具备更强竞争力，IP生产依赖创作者与企业平台的双重支持。

AIGC技术：人工智能生成内容（AIGC）借助深度学习与生成模型实现内容自动化创作，不仅提升生产效率，还能产出具有独特价值的内容。其内容质量与大模型多模态能力直接相关，随着大模型迭代升级，AIGC实用性持续提升。

3大龙头股

（二）中游产业链：AI赋能细分场景，提升运营效率

AI+广告营销：广告营销行业收入规模大、需求高但利润薄，AI技术成为关键赋能点，推动广告创意生成、策略制定、投放优化、数据分析等全流程升级。

优化路径包括引入AI大模型、拓展新场景、打通营销链路；头部企业多采用多模型合作模式（如分众传媒合作阿里“千问”与Deepseek，蓝色光标、易点天下覆盖国内外主流厂商）。

AI+数字媒体（电商）：数字媒体涵盖门户网站、视频媒体、文字媒体及电商平台（如芒果超媒、新华网、视觉中国、值得买等），行业整体收入规模有限，且面临消费转型与竞争加剧的盈利压力，AI技术成为提升经营效率的核心抓手。

业务模式单一、商业闭环的企业效率提升更显著，AI漫剧借短剧市场爆发成为新兴热门方向。

AI+影视院线/出版/电视广播：此类领域传统媒体属性较强，核心竞争力仍依赖优质IP与内容。其中影视动漫制作领域通过“AI+IP”模式表现突出，实现内容质量与生产效率的双重提升。

中国AI领域重点企业业务概况

（三）下游产业链：B端与C端应用场景全面落地

B端市场：商业化进程加速，传统媒体公司转型数字营销服务商，为企业客户提供数字化转型增值服务；影视公司通过IP联名、内容植入等方式，从“流量驱动”转向“服务与解决方案驱动”。

C端市场：应用场景持续丰富，涵盖游戏、影视、AI漫剧、图文创作、广告营销等领域。其中，AI原生游戏（以AI技术为核心设计开发）市场潜力突出，预计2027年营收规模将超300亿元，渗透率达7%。

二、发展趋势：AI驱动产业深度转型，成长空间广阔

海外AI应用（如谷歌Gemini系列）的成功落地，为国内传媒产业提供了明确的发展参照，以广告为核心的传媒板块关注度持续提升。

国内传媒企业在AI领域布局日渐深入，影视动漫、数字媒体等细分领域积极推进AI转型，技术赋能将持续释放产业潜力。

未来，优质IP储备与AI技术应用能力将成为传媒企业的核心竞争力，“IP+AI”的融合模式将推动产业实现高质量增长。

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