突然！直线拉升！光伏设备板块大爆发

11月7日，市场午后震荡回落，三大指数冲高后再度翻绿。盘面上，热点延续轮动，锂电池板块午后走强，化工方向全线爆发，有机硅、氟化工、磷化工等细分均涨幅居前，海南自贸概念、海南、福建等题材股狂飙。

此外，光伏设备板块早盘突然直线拉升，随后持续走强，板块指数大涨近2%，表现十分亮眼。弘元绿能、亿晶光电涨停，通威股份、大全能源、国晟科技、艾能聚等多股涨超5%，相关个股纷纷跟涨！

利好一：行业重组方案预期升温，700亿基金筹划中

今日光伏板块爆发的最直接催化因素是行业重组方案预期升温。

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据财联社从消息人士处获悉，备受关注的多晶硅重组“联合体”平台正在筹划中，收购方案具体细节仍在商讨。

据悉，目前规划预计成立700亿元左右规模的基金，经讨论后，将采用百亿资金撬动700亿的“承债式”方式收购。

这一消息并非空穴来风。今年5月，“收储”消息首次传出，多晶硅行业的联合产能整合已酝酿近半年。

近日有消息称，10月28日，硅料龙头企业协鑫集团董事长朱共山表示，17家龙头企业已基本同意搭建联合体，预计于2025年内完成。（资料来源：中国能源网）

利好二：行业基本面触底回升，盈利拐点显现

光伏行业的基本面已经悄然发生变化，这也是支撑板块持续上涨的内在动力。

行业盈利显著修复，亏损幅度大幅收窄。根据国金证券发布的光储行业板块25Q3业绩总结研报，三季度以硅料为首的产业链上游价格显著上涨，带动产业链盈利修复。

SW光伏设备口径实现归母净利-11亿元，同环比均显著减亏，板块销售毛利率环比提升1.7个百分点，销售净利率环比提升3.0个百分点，行业基本面触底明确。

海外需求加速释放，出口数据表现亮眼。根据能源局数据及国金证券研报，2025年前三季度电池组件合计出口265.9GW，同比增长14%，其中Q3电池组件出口102.6GW，同比增长36%、环比增长20%。

利好三：政策驱动供给侧改革，淘汰落后产能

政策面对光伏行业的支持力度不断加大，推动行业从“无序扩张”转向“有序发展”。

前期，工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，对41家多晶硅企业开展节能监察。

中国光伏行业协会引导企业签署自愿控产自律公约；国内头部光伏玻璃企业宣布自7月起集体减产30%。

安徽省9月3日发布《安徽省以新型技术改造推动制造业高端化智能化绿色化发展行动方案》，明确提出“推进汽车、光伏和储能等重点行业以及国有企业、上市公司等重点领域企业，通过并购重组整合产业链上下游”。

中信证券研报指出，光伏作为当前同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地。

在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复。

光伏行业的这场“反内卷”革命，既是政策与市场的博弈，更是技术与资本的共舞。当“反内卷”政策破除低价竞争，当N型技术突破效率极限，当巨额融资点燃创新引擎，光伏行业正站在从“规模扩张”到“质量效益”的关键转折点。

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