10月9日午后,截止发稿,三大指数持续走强。题材股延续轮动,有色金属、核电方向依旧是强者恒强,稀土永磁、风电设备、芯片产业链、机器人板块等也表现强势。
其中,人形机器人板块走强,日盈电子8天4板涨停,中电港、上海电气首板涨停,美力科技、金力永磁、德邦科技等多股涨超10%,相关个股纷纷跟涨!
这一轮行情的爆发,既是特斯拉Optimus(擎天柱)技术突破的直接催化,也是国内政策红利与产业链资本化进程的共振结果。
一、核心催化:特斯拉Optimus技术突破与量产预期
10月4日,马斯克在社交媒体发布Optimus演练中国功夫的视频,展示其动态平衡与实时决策能力。视频中,机器人通过AI驱动完成招式拆解与反击,而非远程遥控,这一技术突破验证了其多模态感知与强化学习能力的成熟。
更关键的是,特斯拉明确将Optimus列为“Class 3优先级项目”,与Cybertruck、4680电池并列,并计划在2025年底推出第三代Gen3机器人,2026年启动量产。马斯克甚至提出“2030年前年产100万台”的目标,成本有望压至2万美元以下,直接打开工业搬运、仓储物流等B端市场。若成本进一步降至1万美元,家庭服务场景将迎来爆发。
二、政策端:顶层设计加速落地
2023年工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确2025年实现整机批量生产,2027年形成安全可靠的产业链供应链体系。2025年以来,北京、上海、深圳等地密集出台专项政策:
深圳拟发布专项扶持政策,鼓励在智能制造、养老护理等场景试点应用;
上海《具身智能产业发展实施方案》提出2027年核心产业规模突破500亿元,建设4个高质量孵化器;
全国已发布30项AI与机器人相关标准,覆盖数据安全、接口协议、功能测试等环节,为技术互联互通与商业化扫清障碍。
三、券商观点:从“预期驱动”到“实质落地”的转折点
中信证券:坚定看好“机器人牛市”
中信证券指出,2025年全球人形机器人出货量预期已上修至2万台以上,资本开支竞赛开启。当前板块调整充分,四季度有望迎来海内外共振(特斯拉量产指引、宇树IPO、Figure 03发布)。
东方证券:国产厂商突围在即
国内蓝图已清晰,2025年实现整机批量生产,2027年形成完整产业链。核心零部件国产化提速。同时,具身智能大模型与高质量数据集成为竞争焦点,拥有数据优势的企业将占据先机。
华龙证券:大厂布局重塑产业格局
华为、比亚迪、美的等大厂加速入局,推动人形机器人从“技术展示”向“场景落地”转型。美的机器人单台可替代3名熟练工人,计划年内部署200台;比亚迪投资的帕西尼感知自研高精度触觉传感器,为机器人提供类人交互能力。
四、未来展望与投资策略
人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术,有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品,深刻变革人类生产生活方式。
万联证券指出,当前正处于人形机器人产业化的“破晓时刻”,量产元年已经开启。特斯拉、华为、Figure AI等科技巨头在人形机器人行业的持续投入有望驱动行业迭代加速并不断突破。
对于投资布局,看好三个方向:
一是特斯拉Optimus产业化进程明确,随着产品定型,供应链将迎来确定性机会;
二是华为链处于早期阶段,产业链格局尚未固化,拥有较大潜力;
三是价格下探是人形机器人商业化的关键,看好掌握核心零部件技术并实现低成本量产的公司。
人形机器人产业正迎来从实验室走向量产应用的关键拐点,技术、政策、资本三重利好共振下,板块有望迎来新一轮上升行情。随着特斯拉量产计划推进、Figure 03发布等催化事件不断落地,产业链价值将加速重估。
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