2025年9月2日盘面指数出现调整,市场的剧烈波动让不少投资者陷入迷茫与焦虑,但在这看似危机四伏的表象之下,或隐藏着难得的机遇。
当日午后,低估值的机器人板块强势拉升,机器人相关的减速器板块盘中一度涨超2%,这一异动犹如黑暗中的一道曙光,或暗示着市场资金流向正在发生深刻转变,从高估值板块向低估值板块转移的趋势已然显现。
一、资金大挪移:从高估值迈向低估值
近期,市场成交量持续维持在2万亿以上的高位,充沛的资金为板块间的轮动提供了有力支撑。前期,高估值的科技成长板块,如AI算力硬件、半导体等,凭借行业的高景气度和市场的乐观预期,吸引了大量资金涌入,股价一路飙升。
以AI算力板块为例,部分个股的市盈率高达60倍,或超出了合理估值区间。在这种情况下,一旦市场情绪出现微妙变化,资金便开始寻求新的安全港湾。
2025年9月2日的市场调整,成为了资金流向转变的催化剂。当高估值板块纷纷回调,资金迅速将目光投向了那些趴在地上、估值偏低的板块。
机器人板块便是在这样的背景下崭露头角,成为资金新的宠儿。这一现象或并非偶然,而是市场资金在风险与收益之间权衡后的必然选择,预示着低估值板块在未来市场中或可能迎来更多的表现机会。
二、机器人板块午后崛起,政策暖风与低估值双重驱动结果
1、政策利好频吹,为机器人板块发展保驾护航
近年来,国家层面对于机器人产业的支持力度不断加大,一系列政策利好持续出台。《“十四五”机器人产业发展规划》明确提出,到2025年,我国机器人产业营业收入年均增长要超过20%,制造业机器人密度实现翻番。在政策的引导下,各地纷纷加大对机器人产业的投入,建设产业园区,培育龙头企业,完善产业链条。
例如,上海出台了《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》,重点支持工业机器人、服务机器人等领域的研发与应用,对相关企业给予税收优惠、财政补贴等政策扶持。这些政策的实施,为机器人产业的快速发展营造了良好的政策环境,或也为资本市场上的机器人板块注入了强大的发展动力。
2、低估值优势凸显,安全边际与成长潜力并存
从估值角度来看,机器人板块目前处于相对低位。机器人板块整体市盈率(TTM)为30倍左右,低于科技板块的平均估值水平,与历史估值相比,也处于较低分位数。以某机器人龙头企业为例,其市盈率仅为25倍,市净率为3倍,在同行业中具有明显的估值优势。
与此同时,机器人行业正处于快速发展的黄金时期,具有巨大的成长潜力。随着人工智能、大数据、物联网等技术的不断进步,机器人在工业生产、医疗服务、物流配送等领域的应用场景日益丰富,市场需求呈现爆发式增长。
国金证券研究报告显示,2025年上半年机器人板块120家公司主业共实现营收2888.25亿元,同比增长13.81%;其中106家公司实现盈利,共实现归母净利润216.18亿元,同比增长13.72%。分板块来看,散热件、大小脑相关标的利润增长幅度最快,关节总成、电机、丝杠、减速器板块相关标的盈利规模较大且增长稳健。这种良好的业绩表现和增长趋势,或为机器人板块的估值修复提供了有力支撑。
三、低估值机器人板块技术面强势拉升
9月2日午后,机器人板块的强势拉升在技术面上表现得十分突出。减速器板块盘中一度涨超2%,多只个股涨停。巨轮智能、春兴精工、秦川机床、浙江荣泰等收获涨停板。
从技术指标来看,机器人板块的MACD指标在近期出现了金叉,KDJ指标也处于超卖区域后的向上拐头状态,这些都表明板块的技术面正在走强,上升趋势或逐渐形成。
资金的抢筹行为或进一步验证了市场对于机器人板块的看好,随着更多资金的持续流入,机器人板块有望在未来继续保持强势表现。
四、券商板块中报亮眼,低估值下或存爆发力量
1、中报业绩斐然,彰显行业发展韧性
2025年上半年,券商板块的中报业绩表现十分亮眼。头部券商中信证券上半年实现营业收入350亿元,同比增长18%;净利润120亿元,同比增长20%。国泰君安上半年营业收入280亿元,同比增长15%;净利润90亿元,同比增长16%。随着资本市场改革的不断推进,如注册制的全面实施、北交所的设立等,为券商投行业务提供了广阔的发展空间,股权承销金额、债券承销金额均实现了较大幅度的增长。
此外,券商在财富管理、自营业务等领域也取得了不错的成绩,多元化的业务布局增强了券商的盈利能力和抗风险能力。
2、估值偏低,具备较大的修复空间
尽管券商板块业绩表现优异,但目前其估值却处于相对较低的水平。以证券行业指数为例,市盈率(TTM)为15倍左右,市净率为1.6倍左右,均低于历史平均水平。与其他金融板块相比,券商板块的估值优势也较为明显。
银行板块的市盈率普遍在6-8倍之间,但由于其业务模式相对传统,增长空间有限;保险板块的市盈率在10-12倍之间,且受到宏观经济环境、利率波动等因素的影响较大。
而券商板块作为资本市场的核心参与者,随着资本市场的不断发展壮大,其业务创新空间广阔,业绩增长潜力巨大。在当前低估值的情况下,券商板块具备较大的估值修复空间,一旦市场情绪回暖,资金关注度提升,板块有望迎来修复。
3、行业前景广阔,政策支持注入新动力
随着我国经济的持续转型升级,资本市场在资源配置中的核心作用日益凸显。国家对于资本市场改革的重视程度不断提高,一系列政策措施的出台为券商行业的发展注入了新的动力。
《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的发布,明确引导中长期资金提高权益投资比重,这将为券商的资产管理、投资顾问等业务带来更多的业务机会。
同时,加强资本市场基础制度建设、提高上市公司质量、完善投资者保护机制等政策举措的推进,也将促进资本市场的健康稳定发展,为券商营造更加良好的市场环境。
此外,金融科技的快速发展为券商业务创新提供了技术支持,券商通过加大在金融科技领域的投入,提升服务效率和质量,拓展业务边界,进一步增强自身的市场竞争力。在政策支持和行业发展趋势向好的背景下,券商板块有望在未来取得更加优异的成绩。
在2025年9月2日市场调整的背景下,机器人板块和券商板块等低估值板块或展现出了独特的魅力和潜力。市场资金或从高估值板块向低估值板块的转移。机器人板块在政策利好、低估值优势和技术面强势的多重推动下,有望成为市场的新热点;券商板块凭借亮眼的中报业绩、偏低的估值和广阔的行业前景,或也具备了较大的机遇。
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