盘前，做好准备！周末这一方向引爆！

作者|生产队的发蝴蝶

一、盘前热点

1、美国再出针对性举措：撤销三星、SK海力士在华工厂设备豁免

点评：当地时间8月29日，美国商务部发布公告，宣布撤销韩国芯片制造商三星、SK海力士在华工厂使用美国半导体设备的豁免资格。美方此举意图明显——在AI芯片领域我国已实现自主突破后，转而试图通过存储芯片环节制造掣肘。新规明确，自2025年12月起，两家企业在华工厂将无法直接获取美系设备，技术升级与产能扩张或面临阶段性冻结。作为全球存储芯片产能占比超50%的关键玩家，其生产受阻对产业链冲击不可小觑。老美目的很明显，既然东大实现了AI芯片自由，那我就卡你存储芯片的脖子。但西方有芯片，东方没稀土吗？所以只要是涉及贸易的问题，首要利好的是稀土方向，这是绕不开的。而存储芯片全面脱钩，对东大存储芯片大厂也是大利好。未来有望实现存储芯片全面国产替代。

2、华为算力效能突破：超越英伟达H20芯片3倍

点评：周末科技主线热度持续升温，多重利好密集释放——中芯国际停牌筹划450亿元收购子公司资产、官媒持续强化科技自强信号，而华为的最新表态更是引发市场高度关注：其云服务算力效能已实现关键突破，实际生产效率达到英伟达H20芯片的3倍，并明确提出要成为全球AI算力的”第二选择”。与此同时，深度求索（DS）宣布未来将基于华为芯片开展大模型训练，叠加”人工智能+”政策要求2027年前关键领域100%自主可控的目标，AI芯片国产替代已进入加速兑现期。尽管上周五芯片与华为概念出现技术性分歧，但结合9月18日美联储降息25基点的市场预期，板块调整更或是上升趋势中的良性蓄势。

3、阿里AI芯片新进展：填补英伟达在华市场空缺

点评：周末科技圈再传重磅——阿里巴巴自主研发的新型AI芯片进入测试阶段，目标直指英伟达在华市场空缺。据披露，该芯片聚焦AI推理场景，核心优势在于兼容英伟达CUDA软件生态，且将由国内晶圆厂完成代工。此外，阿里同步宣布未来三年将投入至少3500亿元加码AI基建，这一决策背后是其AI业务连续8个季度三位数增长的强劲业绩支撑。这个消息对阿里算力链是大利好，国产算力也开始从AI芯片→华为算力→阿里算力方向轮动。

4.洪灏把脉A股：未来1-3个月或持续上行，4200点可期

点评：知名经济学家洪灏在最新对话中，系统阐述了对本轮牛市的判断逻辑。其核心观点在于，通过”市值/GDP比值”指标观察，当前市场估值仅修复至长期均值水平，与2007、2015年牛市顶点仍有显著差距，”泡沫论”为时尚早。从宏观先行指标看，社会融资规模的回暖通常领先市场1-3个月，这意味着未来1-3个月A股延续上行趋势的概率较大。此外，洪灏进一步指出，相较于港股，A股当前具备更明确的配置优势，指数或有机会在现有基础上再上10%，挑战4200点关口。

二、公告拆解

利好：

1、迈威生W：地舒单抗注射液获得巴基斯坦上市许可

2、澜起科J：上半年净利润增长95.41%拟每10股派2元

3、华虹公S：拟发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金股票复牌

4、天齐锂Y：上半年净利润8441万元同比扭亏为盈

5、TCL科J：上半年净利润18.83亿元同比增长89.26%

利空：

1、乔锋智N：员工战略配售资管计划股份减持完毕累计减持2.14%公司股份

2、*ST天茂：拟以股东会决议方式主动终止公司股票上市并启动现金选择权派发

3、沪电股F：高级管理人员李明贵拟减持不超过0.0083%公司股份

4、麦格米T：上半年净利润同比下降44.82%

5、泸州老J：上半年净利润76.63亿元同比下降4.54%

三、市场研判：降息周期打开，说一下化工行业底部反转逻辑

最近的化工逻辑有：美国降息预期增强，国内政策施展空间加大，全球经济呈现边际向好态势，这对顺周期的化工板块构成利好。且年初以来反内卷政策持续推进，成为今年政策主旋律，化工行业也受其积极影响。

涤纶长丝：8月29日，涤纶长丝各产品较月初上涨175-225元/吨。随着下游金九银十旺季临近，长丝终端订单不断增长，开工率稳步上行，库存逐步下降，市场前景较为乐观。

草酸：价格同样呈现上扬趋势。8月29日，草酸价格达到3000元/吨，较上月上涨14%。这主要得益于下游医药、新能源行业对草酸需求的显著提升，部分厂家甚至已签订九月新单，市场需求较为旺盛。

农药：8月29日，草甘膦价格为27099元/吨，较上月上涨998元/吨。当前农化周期景气向上，南美种植需求增长促使其积极补库，同时草甘膦厂商积极落实反内卷政策，推动了价格的上行。

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（以上内容只做财经梳理，不构成投资建议）

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