强势拉升！这一板块大涨！

6 月 20 日，A 股市场光伏设备板块强势拉升，成为引领市场的重要力量。截至发稿，板块指数大涨超2%，赛伍技术、凯盛新能、协鑫集成强势涨停，首航新能涨超10%，艾能聚、拉普拉斯等股涨超5%，相关个股纷纷跟涨！整个板块呈现出一片繁荣景象。

从消息面来看，光伏行业在近期迎来了一系列重要变化。据知情人士透露，光伏三季度将实施更大力度的减产计划，预计开工比例环比降低 10%-15% 左右。与此同时，针对行业内 “低于成本销售” 的乱象，相关严控政策也已同步落地，第三方专项审计组将全面开展审计工作，深挖低价销售证据，并对违规企业采取多样化措施，“以次充好” 的产品销售行为也将得到整顿。

这一系列举措的出台，旨在应对当前光伏行业面临的严峻挑战。近年来，光伏行业发展迅猛，产能急剧扩张，但也导致了供需失衡、价格波动剧烈以及企业业绩普遍亏损等问题。A 股的光伏主产业链 21 家上市公司中，有 18 家在一季度扣非净利润出现亏损，且企业规模越大，亏损情况往往越严重。在这种背景下，减产保价成为行业自救的重要手段。通过减少产能供应，有望缓解市场的过剩压力，稳定产品价格，进而改善企业的盈利状况。

​

除了减产和价格管控的消息，光伏行业在政策和市场层面也不乏利好因素。在政策方面，国家能源局提出 2025 年非化石能源消费占比达 20%，新增新能源装机超 2 亿千瓦，为光伏行业的长期发展提供了坚实的政策支撑。同时，中央一号文件强调农村分布式光伏开发，推动基础设施向农村延伸，这将进一步释放县域市场潜力，为光伏企业开辟新的市场空间。

从市场需求来看，尽管当前行业面临一定困境，但长期增长趋势依然向好。CPIA 预测 2025 年我国光伏新增装机 215-255GW，全球新增 531-583GW，显示出行业仍处于扩张期。此外，海外市场也传来积极信号，欧洲市场光伏需求增长显著，组件价格上涨超 20%，光伏采购经理人指数攀升至 71 点，东欧大批新项目排队上马，专家预测 2025 年欧洲装机量有望翻倍，这将极大拉动中国光伏产品出口，为国内光伏企业带来大量订单和收益。

券商也发表了相关观点，看好板块未来发展。东兴证券在光伏行业 2025 年中期策略中指出，全行业仍处于亏损阶段，产能出清仍在进行时。在此背景下，行业自律与技术创新成为破局关键。随着自律机制完善与技术革新，光伏行业有望加速淘汰落后产能，优化供给结构。硅料与电池片环节将成行业供给侧优化的核心抓手。硅料行业头部厂商集中，技术实力强、规模大的同时，一体化程度相对低、利益相对一致，面临困境时，头部企业也更容易达成减产协议；电池片环节承担着光伏技术进步的重任，新技术不断涌现，各技术路线均需要持续技术迭代以维持自身产线竞争力。

中信证券认为，光伏作为国内 “反内卷竞争” 的代表性行业之一，预计后续政策端会有一定催化。短期在需求偏弱的背景下，核心看政策力度如何。中长期来看，行业景气反转需要满足两个条件，一方面是行业产能需要出清，而本轮行业出清一是看政策，二则是看新技术迭代，例如 TOPCon 新一代产品升级以及 BC 产能都需要投入大量资本开支，而行业周期底部的情况下很多企业没有足够资金以及技术储备进行产能改造，落后产能逐步无法接到订单从而淘汰。另一方面，行业中长期需求空间再次打开，这个可能需要依靠消纳瓶颈解决，或者 AI 数据中心、光伏制氢等提供更多光伏用能场景，进而再次打开光伏需求空间。

光伏设备板块的强势上涨并非偶然，是多种利好因素共同作用的结果。减产计划和价格管控措施的实施，有望改善行业供需结构和企业盈利状况；政策的持续支持和市场需求的稳定增长，为行业的长期发展奠定了坚实基础。光伏板块有望在未来迎来更大的发展机遇。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）