利好不断！这一板块再度爆发！

4月29日，A股人形机器人板块再度爆发。截至发稿，天奇股份涨停，平治信息涨近20%，德马科技、中研股份、怡合达、福莱新材等多股涨超5%，相关个股纷纷跟涨，热度持续攀升！

这一轮行情的爆发，既得益于政策与技术的双重驱动，也源于市场对行业商业化拐点的强烈预期。

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消息面上，据国家地方共建人形机器人创新中心预计，人形机器人在2026年将正式进入通用化产品序列，这一预测基于人形机器人在2026年达到10万台的生产或销售门槛，彼时，人形机器人将不再局限于特定领域，而是能够作为通用化产品广泛应用于各个领域和场景。

一、政策红利密集释放，国家战略定调产业方向

1、国家级战略加持：2025年《政府工作报告》首次将“具身智能”和“智能机器人”纳入国家战略部署，标志着从顶层设计上推动智能机器人从实验室走向规模化应用。

2、地方政策配套落地：北京、深圳、上海等地相继出台三年行动计划。深圳提出通过技术突破、产业生态构建和场景应用三大路径，打造全球领先的具身智能机器人产业集群；广东计划设立专项基金支持AI与量子科技研发。

3、行业标准加速完善：工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确2025年关键技术突破、整机国际领先的目标，为产业链发展提供清晰路径。

二、技术突破与成本下降，国产替代加速

1、核心零部件国产化突破：

（1）执行器：行星滚柱丝杠、无框力矩电机等关键部件国产化率提升。

（2）传感器：六维力矩传感器国产化率不足10%，但柯力传感与浙江大学合作研发的产品已通过特斯拉验证，订单有望翻倍。

2、AI大模型赋能泛化能力：

英伟达推出专为人形机器人设计的Jetson Thor计算机，提升算法效率；国内虹软科技为多家厂商提供动态环境感知方案，AI业务毛利率达72%。

大模型技术（如GPT）的接入显著提升机器人自主决策能力，推动从单一任务向通用智能跃迁。

三、商业化进程超预期，量产元年开启

1、海外巨头引领量产潮：

特斯拉Optimus规划2025年量产1万台，2026年扩至10万台，目标2027年冲击百万台产能，BOM成本降至7-8万美元。

Figure AI、1X等海外企业2025年产能目标均超千台，带动全球供应链需求。

2、国内厂商迎头赶上：

宇树科技、优必选等企业预计2025年实现百台至千台级销量；乐聚机器人产线已启动，年产能200台。

应用场景从工业制造（如汽车装配、物流分拣）向家政服务、医疗护理等民生领域延伸，市场空间持续拓宽。

四、券商集体看好人形机器人板块未来发展！

1、东吴证券、高盛等机构预测，2025年为人形机器人“商业化元年”，2035年全球市场规模或达1520亿美元，中国占比超30%。

2、中信建投指出，核心零部件（执行器、传感器）国产替代企业将优先受益，相关标的未来3年业绩复合增速或超50%。

人形机器人板块的爆发是政策、技术、商业化与资本共振的结果。随着2025年量产节点的临近，产业链核心环节（执行器、传感器、减速器）的国产替代企业或将率先受益。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）