财富在线：涨价！扩产！PCB概念掀涨停潮

6月16日，截至收盘，沪指跌0.11%，深成指涨0.93%，创业板指涨1.72%。PCB概念爆发，截至收盘，板块涨幅达3.97%，个股方面，本川智能、逸豪新材等20只个股涨停，鸿仕达涨超23%。板块内一片飘红，赚钱效应良好。

PCB（印制电路板）被业内誉为“电子产品之母”，属于电子产业的核心基础耗材。无论是手机、电脑、新能源汽车，还是AI服务器、算力交换机、光模块，内部所有芯片、元器件，都必须焊接在PCB板上才能实现通电、传输、运行。

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简单来说：没有PCB，所有电子产品都无法工作。

很多人印象里的PCB还只是老旧的电路主板，大多用在手机、家电这类普通电子产品里。但其实，随着AI产业的爆发，现在的AI服务器对运算速度和信号传输的要求极高，这直接倒逼PCB向更高层数、更高密度全面升级。

受AI迭代驱动，高端PCB产品的市场需求大幅攀升。

摩根士丹利预计全球AI光模块PCB市场到2028年将从6.2亿美元增至37.7亿美元，三年增长超5倍、CAGR达83%。

2026年以来，PCB上游原材料迎来全面涨价潮，电子布、树脂、铜箔价格持续走高。据《央视财经》报道，截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100%。

目前行业高端高速PCB、多层板涨价落地，订单交期大幅拉长，多数企业订单已排至下半年，实现满产满销、量价齐升。

面对爆发式需求，PCB行业迎来史上最大规模扩产浪潮。Wind数据显示，截至6月14日，年内A股已有13家PCB制造企业发布扩产相关公告，整体规划投资总额近590亿元。

值得一提的是，摩根大通近期发布的亚洲电子产业链报告指出，低轨卫星领域地面终端和卫星本体PCB市场到2027年将增长超十倍。高性能计算铜箔基板供应增速明显慢于需求，高端产能受限于设备和技术。

东吴证券表示，PCB行业进入史上最强扩产周期，头部企业资本开支精准投向高端产能。行业结构加速向高附加值升级，供需格局持续优化，板块高景气度具备强支撑。

华西证券指出，AI算力需求旺盛，带动上游PCB铜箔加速迭代，且由于技术和工艺难度相对较大，后处理产品设备有所限制，导致短期产能释放不足，HVLP等高端产品的供需错配带来价格的上涨。具备锂电产品放量能力+PCB高端产品供给能力的铜箔企业，有望受益于行业需求增长，实现盈利能力的明显增厚。

国金证券认为，全球具备半导体级PCB量产能力的厂商高度集中，头部企业凭借mSAP、CoWoP等核心工艺与高端产能卡位，构筑技术与规模护城河，行业集中度持续提升，率先突破技术瓶颈的厂商将享受量价齐升与份额集中的双重红利。

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