【股市财富观市】央视罕见点名！这些板块或将受益

今日A股三大指数涨跌分化，沪指微跌0.11%，深成指涨0.93%，创业板指涨1.72%站上4100点。

两市成交额温和放量至3.06万亿元，较昨日增加335亿元，维持健康慢牛节奏。市场情绪积极，涨停个股达138家，跌停仅10只出头，结构性行情火爆。

科技主线持续爆发，算力硬件、PCB、半导体、光模块等产业链全线走强；新能源（光伏、固态电池）及有色金属（算力金属）表现亮眼。

与此同时，消费（白酒、食品、旅游）、医药医疗及地产板块，煤炭、航运、黄金等周期股亦承压回调。个股涨跌各半，市场赚钱效应集中于科技成长赛道，整体呈现分化中前行的格局。

一、后市展望

今日A股AI科技与新能源双主线爆发，有色、电网等板块轮动活跃，市场围绕4100点呈现“权重搭台、题材唱戏”的良性分化。

产业层面，AI应用端密集落地（支付宝全端AI化、火山视频模型降本）持续为科技成长注入动能；同时，中报预告已开启，基于一季报前瞻，业绩高增方向集中于科技、新能源、有色及证券，景气验证将成为近期核心催化。

短期看，前期风险落地后下行空间有限，但流动性验证及外围议息会议或带来边际扰动，指数大概率延续震荡蓄势，结构性行情主导。

中期维度，7月业绩披露期临近，科技板块调整空间有限，产业趋势向上叠加流动性友好，景气优势有望再度验证，科技高景气赛道仍是主线。

二、短期看点

1、铜箔

国内头部铜箔厂商透露，其专为AI服务器及高速光模块配套的HVLP4代算力铜箔在手订单已排至2027年下半年。下游覆铜板、PCB厂商为抢占产能，主动预付保证金并签署2-3年长协，行业月结模式基本失效。

供给端，铜箔代际从RTF向HVLP4升级需6-12个月/代的验证，全程系统认证1-3年，英伟达、AMD、华为昇腾等仅认证全球少数龙头；海外日系厂商扩产保守，核心设备交付周期18-24个月，锂电产线无法切换。

需求端，AI服务器从H100向GB200升级，PCB层数提升至40层以上，单机铜箔用量倍增。

东吴证券测算，2026年全球AI服务器高端铜箔需求达2.4万吨，同比增260%，2027年达5万吨，2030年或超11万吨。

当前行业产能利用率已满产，加工费触底回升，国内具备认证先发优势的厂商将充分受益于订单外溢，2026年盈利弹性显著。

2、MLCC

本轮MLCC缺货潮由AI服务器需求非线性爆发驱动，英伟达GB300将超级电容由选配升级为标配，单柜用量显著提升，电容正从配套件向算力“能量缓存”核心器件转变。

缺货品类已从高端AI用MLCC向中低端消费电子规格蔓延，日系龙头为承接高端订单被迫放弃低端市场，进一步加剧供需错配。

产业链扩产迫切，但上游设备交期长达半年至一年，产能释放严重受阻，华新科等厂商资本开支翻倍却仍受制于设备瓶颈。

机构预计缺货潮或延续至2027年后，供需缺口扩大下价格有望进入重估周期，板块短期关注设备交期及扩产进度催化。

三、中长期看点

并购重组预期

在宏观科技变革、产业整合升级与资本市场改革等多重因素共振下，并购重组市场显著回暖。产业整合成为主线——传统行业通过重组提升集中度与资源配置效率，纵向产业链补链强链案例显著增加。硬科技是并购的“主战场”，半导体、AI硬件、信息技术服务等战略性新兴产业并购持续活跃，产业链整合不断提速。

政策端，上海明确支持企业用好并购重组工具，推动更多“硬科技”企业登陆科创板；深交所则提出包容支持符合商业逻辑的跨行业并购与跨境收购，同时严格监管重组上市、削减“壳”资源价值。

中长期看，并购重组正从规模扩张的资本工具，转向培育新质生产力、重塑产业链竞争优势的核心抓手。

四、热点聚焦

1、央视：支撑人工智能等高质量发展 算力网开启万亿级投资周期

央视发文称，当前，人工智能的爆发式增长对算力的需求正呈现出指数级攀升。算力是国家综合国力的重要体现，我国算力总规模已跃居全球第二。

国家数据局李建国表示，超算互联网等接入推动算力产业自主良性循环，下一步将激发全社会算力需求入网，鼓励更多主体入驻，赋能千行百业。算力网直接投资达万亿量级，算电协同将成为新投资增长极。

2、AI爆发引发MLCC史上最强周期 高盛预计景气或延至2030年

人工智能正在引发全球MLCC（多层陶瓷电容）行业史上最激烈的一轮供需重构。高盛将当前景气周期定性为这一行业”规模最大、持续时间最长”的上行周期，AI数据中心建设的爆炸式需求已将热门产品的全球交货期推高至最长24周，约为正常水平的两倍以上。

据高盛分析师Daiki Takayama近期的报告，村田制造预计AI基础设施投资将于2028年前后达峰，但受电力供应短缺等因素影响，该周期有可能延续至2030年。

3、卡塔尔计划在霍尔木兹海峡开放后迅速重启LNG生产

据财联社消息，卡塔尔计划在霍尔木兹海峡重新开放后迅速提高液化天然气(LNG)产量，目标是在两个月内恢复大部分出口能力。

知情人士说，运营着该国LNG设施的卡塔尔能源公司已告知买家，预计在恢复海峡安全通行一个月后，产量提高到产能的50%左右，并在两个月内提高到产能的80%左右。

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