国家出手，华为接力！AI 算力上游 3 大设备先迎机遇

在大模型爆发、软件硬件协同发展、政策支持加码的多重利好下，我国 AI 算力及芯片产业正迎来关键发展期。

一、政策双轮驱动：国家规划定方向，企业落地强支撑 

1.“人工智能 +” 行动划定发展目标国务院近期印发的《关于深入实施 “人工智能 +” 行动的意见》明确两大时间节点目标：

2027 年实现 AI 与 6 大重点领域深度融合，新一代智能终端、智能体应用普及率超 70%，智能经济核心产业规模快速增长；

2030 年 AI 全面赋能高质量发展，应用普及率超 90%，智能经济成为经济增长重要极，为 AI 算力及芯片产业提供清晰政策导向。

2.华为昇腾锚定算力核心，发布三年芯片规划

9 月 18 日华为全联接大会 2025 上，华为轮值董事长徐直军强调 “算力是中国 AI 的关键”，并公布昇腾芯片三年规划：

2026 年一季度推出昇腾 950PR、四季度推出 950DT，2027 年后续推出 960、970 芯片，从底层硬件端为国产 AI 算力突破提供技术支撑，加速国产芯片替代进程。

二、需求全面爆发：多场景打开算力芯片市场空间

1.消费端

智能终端全面 AI 化，催生推理算力需求从手机、平板、智能眼镜等随身产品，到家用电器、无人驾驶汽车、人形机器人等大型智能终端，未来均将具备语言交互能力，成为 “超级个人助手”。AI 推理芯片需从端（设备端）、边（边缘端）、云（云端）多层次赋能，覆盖消费场景全链条，需求场景持续扩容。

2.基建端

算力网络成新基建，构建全层级算力体系基于 AI 推理芯片的算力网络，正成为第四次工业革命核心基础设施，将覆盖 “国家级大型算力中心 — 城市级超低时延算力中心 — 产业园区边缘 AI 算力中心 — 家庭计算主机” 全层级。

三、机构观点：产业链红利分层释放，上游设备先行受益 

1.上游设备

中金公司指出：AI 算力产业链红利呈 “设备先行” 特征，2025 年 AI 服务器市场规模将破 6000 亿元，液冷服务器占比从 2024 年 25% 跃升至 40%；液冷设备单机柜价格较风冷高 3-5 倍，毛利率达 45% 以上，中科曙光、浪潮信息等设备厂商及液冷供应商率先受益。

2.下游服务

IDC 数据显示，2025 年国内 AI 算力服务市场规模将达 1200 亿元，同比增长 80%，专业算力租赁服务商份额从 10% 升至 22%。随着 “东数西算” 推进，2026 年算力调度平台匹配效率将达 85% 以上，进一步提升算力利用效率。

内容仅供参考，不具备投资建议。

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