海外AI算力暴赚！缩量行情下，下午资金或抱团这个方向

9月10日，指数盘中走势曲折，冲高后回落又拉升，两市呈现缩量状态。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.24%，创业板指涨1.14%，沪深两市半日成交额1.29万亿，较上个交易日缩量308亿。

在这样的大背景下，市场虽迎来了一波报复性反弹行情，但由于量能未能同步有效跟上，板块轮动的节奏明显加快，整体市场呈现出典型的缩量反弹特征。倘若下午量能依旧无法持续释放，市场资金或集中火力进攻主线板块。而AI算力板块作为市场公认的主线，下午在此背景下迎来爆发式上涨。

一、甲骨文业绩暴增，释放AI算力积极信号

市值高达6000多亿美元的甲骨文，在市场中占据着举足轻重的地位。

其股价在盘后大涨超28%，这一涨幅相当惊人，瞬间吸引了市场各方的目光。而推动股价大涨的关键因素，是公司宣布未实现履约义务（尚未确认的已签约收入）已经达到4550亿美元，同比大增359%。

如此巨额的未确认签约收入大幅增长，充分显示出市场对甲骨文相关产品和服务的强劲需求。甲骨文作为全球知名的企业级软件和云服务提供商，在数据库、云计算等领域拥有深厚的技术积累和广泛的客户基础。其业务的迅猛增长，从侧面反映出整个数字化转型和云计算市场的蓬勃发展趋势。

在当前人工智能浪潮席卷的大环境下，数据的存储、管理和分析对于AI应用的开发和运行至关重要。甲骨文的业务增长意味着更多的企业和机构正在加大在数字化领域的投入，这其中必然包含对AI相关基础设施建设的投入，而AI算力作为AI基础设施的核心，无疑将从中受益。

大量的企业级客户在推进数字化转型过程中，需要强大的算力来支持数据分析、机器学习模型训练等AI应用，这将直接拉动对AI算力的市场需求，为AI算力板块的发展注入一针强心剂。

二、英伟达新品推出，提升AI算力产业效率

英伟达作为全球AI算力领域的领军企业，其一举一动都对行业发展有着深远影响。

近期，英伟达推出专为长上下文工作负载设计的专用GPURubinCPX，这一产品具有重要意义。它能够翻倍提升当前AI推理运算的工作效率，尤其是在编程、视频生成等需要超长上下文窗口的应用场景中表现出色。

在AI发展进程中，推理运算效率一直是制约AI应用大规模落地和拓展的关键因素。以视频生成领域为例，随着短视频、影视制作等行业对AI视频生成技术的依赖度不断提高，对生成速度和质量的要求也日益严苛。

传统的算力设备在处理长视频序列、复杂场景构建等长上下文工作负载时，往往效率低下，生成时间长，难以满足市场快速迭代的需求。而RubinCPX的出现，极大地改善了这一局面，大幅缩短了视频生成时间，提高了生成内容的质量和准确性。这不仅使得相关应用企业能够更高效地开发产品、服务客户，还将激发更多新的应用场景和商业模式的诞生。

例如，一些在线视频创作平台可能会借助这一技术，推出实时视频特效生成、个性化视频定制等新功能，吸引更多用户。从整个产业生态来看，英伟达新产品的推出，将带动上下游产业链的协同发展。

为了适配新的GPU，软件开发商需要对相关的AI算法、开发工具进行优化和升级；硬件制造商则需要调整生产工艺，提高产品的兼容性和性能，这一系列的产业联动将推动AI算力产业整体迈向新的发展阶段，也为AI算力板块带来新的增长契机。

三、政策持续助力，夯实AI算力发展基础

国家层面持续出台一系列利好政策，为AI算力产业的发展保驾护航。

国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确提出到2027年，率先实现人工智能与六大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%；到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。这一宏伟的发展目标，意味着在未来相当长的一段时间内，AI产业将迎来前所未有的发展机遇。

而AI算力作为AI产业发展的基石，将首当其冲受益于政策红利。为了实现这些目标，政府在资金支持、产业布局、技术研发等多方面发力。在资金方面，国家集成电路产业投资基金、各地方政府产业基金等纷纷加大对AI芯片企业的支持力度，在研发补贴、税收优惠、市场应用等方面提供全方位支持，降低企业的研发成本，提高企业的创新积极性。

在产业布局上，引导各地合理布局智能算力设施，避免资源错配，形成科学合理的产业集群，提高产业整体竞争力。在技术研发上，通过“算力强基”行动等举措，推动计算、存储、网络等领域的新技术落地，加快突破GPU芯片、CPO共封装光学等核心技术，扩大基础共性技术供给。这些政策措施为AI算力板块的发展提供了坚实的政策保障和广阔的市场空间。

四、AI算力技术创新突破，激发增长潜力

在技术创新方面，AI算力领域不断传来捷报。

例如，在9月5日开幕的2025世界智能产业博览会上，中科曙光携手二十余家产业链企业，发布了国内首个“AI计算开放架构”，并同步亮相AI超集群系统，多项关键技术能力开放，还启动了“AI计算开放架构联合实验室”。

这一系列动作具有里程碑式的意义。AI计算开放架构面向大规模智能计算场景，以GPU为核心，围绕“算、存、网、电、冷、管、软”七大维度，构建紧耦合系统设计，旨在实现从单点技术突破到集群协同创新的跨越，具备多元算力、高速互连、存算协同、绿色高效、稳定可靠、生态繁荣等主要特征。

其落地成果曙光AI超集群系统单机柜支持96张加速卡、提供百P级算力，并可扩展至百万卡超大规模集群。通过存算传协同设计、“超级隧道”AI存储优化、先进冷板液冷技术、软硬协同调度与智能调度大模型等创新，该系统性能效率大幅提升，实测千卡集群大模型训推性能达到业界主流水平2.3倍，模型开发效率提升高达4倍，GPU算效增加55%，平均无故障时间（MTBF）提高2.1倍，平均故障修复时间（MTTR）降低47%。

这种技术上的重大突破，将极大地提高AI算力的供给能力和使用效率，满足不断增长的市场需求。同时，开放架构支持多品牌GPU加速卡，兼容包括CUDA在内的主流软件生态，为用户带来更多硬件选型自由和更低的开发迁移成本，有利于促进产业生态的繁荣发展，进一步激发AI算力板块的增长潜力。

结合国际巨头甲骨文和英伟达在业务和产品方面的积极表现，还是国家政策的大力扶持，亦或是国内企业在技术创新上的重大突破，都为AI算力板块的爆发奠定了坚实基础。在今天下午的市场交易中，AI算力板块有望凭借这些优势，打破当前市场的缩量僵局，或迎来强势爆发。

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