爆发前夜？这一板块双主线掘金图谱！

近期多重技术突破与政策利好共振，人工智能板块迎来强势复苏。本文将深度解析核心板块结构、催化动能及机构布局路径，为投资者提供全景式投资指引。

一、A股人工智能核心板块及代表企业

人工智能作为战略性新兴产业，已形成覆盖底层技术、算法、硬件、场景应用的全产业链格局。A股中与AI相关的板块及代表企业如下：

1、AI芯片/算力基础设施

代表企业：寒武纪（国产AI芯片龙头）、景嘉微（GPU芯片）、中科曙光（液冷服务器）、浪潮信息（AI服务器）、紫光股份（AI算力解决方案）。

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逻辑：国产替代加速，算力需求爆发（大模型训练、智能驾驶、边缘计算等场景）。

2、大模型/算法框架

代表企业：科大讯飞（星火大模型）、昆仑万维（天工AI）、云从科技（AI视觉）、拓尔思（NLP技术）、中文在线（IP内容生成）。

逻辑：多模态大模型技术突破，商业化落地提速（如政务、金融、医疗场景）。

3、智能硬件与终端

代表企业：四维图新（高精地图）、德赛西威（智能座舱）、科博达（车载控制器）、歌尔股份（VR/AR设备）、欧菲光（光学模组）。

逻辑：人形机器人、自动驾驶、AR/VR设备进入产业化阶段。

4、智能制造与工业AI

代表企业：埃斯顿（工业机器人）、汇川技术（自动化设备）、金自天正（智能控制）、机器人（沈阳新松）。

逻辑：AI+工业4.0推动生产效率提升，政策支持“灯塔工厂”建设。

5、自动驾驶与车联网

代表企业：均胜电子（智能驾驶系统）、万集科技（车路协同）、四维图新（高精度定位）、华阳集团（智能座舱）。

逻辑：Robotaxi试点扩大，L4级自动驾驶商业化落地提速。

6、AI+医疗与教育

代表企业：九安医疗（家用医疗设备）、联影医疗（医学影像AI）、科大讯飞（教育智能）、佳发教育（智慧课堂）。

逻辑：AI辅助诊断、个性化教育需求旺盛，政策支持医疗AI创新。

二、近期核心催化：技术迭代与政策支持共振

1、技术突破密集落地

算力层面：英伟达恢复对华销售H20芯片并推出中国特供版GPU；Meta计划投入数千亿美元建设超大规模数据中心；OpenAI即将发布GPT-5（代码库已现相关字段），奥特曼宣布年底前新增超100万块GPU。

应用创新：ChatGPT推出通用型AI智能体（Agent），Kimi K2、Grok-4强化工具调用与逻辑推理能力，推动AI向专业工作流程渗透。华为将于7月26日世界人工智能大会首发昇腾384超节点真机，推动系统级算力升级。

2、产业与政策红利

中国人工智能产业规模2024年突破7000亿元，年增速超20%。生成式AI应用加速备案，截至3月已有346款产品通过国家网信办审核。政策支持力度持续加大，中信证券预计政府或通过token补贴、采购支持等方式推动应用落地。

三、机构共识：聚焦算力基建与应用爆发双主线

1、算力基础设施为首要赛道

中信建投看好五大方向：

北美算力链高增长标的（业绩确定性）；

国产算力替代企业（如华为昇腾生态）；

1.6T光模块/CPO产业链（GB300芯片驱动需求）；

上游紧缺环节（先进封装、HBM）。

2、应用端进入成长临界点

东吴证券指出，大模型成本下降触发应用商业化拐点。模型调用成本降低使移动应用接入门槛大幅下滑，行业数据价值成为核心竞争力。重点场景包括：

AI+工业：智能制造示范工厂（全国累计421家）、虚拟中试与智能质检；

AI+终端：端侧芯片（宇树IPO催化）、AI手机/PC、人形机器人。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）

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