震惊！航运巨头纷纷逃离霍尔木兹海峡，油价要疯涨？

近期，以色列与伊朗之间冲突的持续升级，让全球航运和能源市场陷入高度紧张的状态。据全球最大的航运协会波罗的海国际海事理事会（BIMCO）透露，众多全球航运公司已开始选择避开霍尔木兹海峡，这一决策使得船东们在红海和霍尔木兹海峡区域的行动变得格外谨慎。

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霍尔木兹海峡作为连接波斯湾和印度洋的唯一水道，战略意义极其重要。沙特阿拉伯、卡塔尔、科威特和伊朗等主要产油国的原油，均需通过该海峡运往世界各地，因此它堪称全球经济运行的关键动脉。美国能源情报署（EIA）数据显示，2023年通过霍尔木兹海峡的石油流量平均为每天2090万桶，约占全球石油消费量的20%。一旦油轮无法通过霍尔木兹海峡，哪怕只是短暂受阻，都极有可能引发全球能源价格的大幅上涨，运输成本也会随之飙升，进而造成严重的供应延误。

不仅如此，霍尔木兹海峡对于全球集装箱贸易同样举足轻重，中东地区的诸多重要港口，如阿联酋迪拜的杰贝阿里港，作为关键的集装箱中转枢纽，其集装箱货物的流转也高度依赖霍尔木兹海峡。

历史上，伊朗曾多次在地区局势紧张之际，威胁封锁霍尔木兹海峡以向对手施压。如今，随着以色列与伊朗冲突的爆发，外界对这一全球能源命脉的安全担忧再度加剧。在以色列袭击伊朗之后，伊朗官员暗示可能关闭霍尔木兹海峡，此言论一出，国际原油价格瞬间飙升。

据国际能源署（IEA）统计，2023年每天约有2000万桶原油及成品油通过霍尔木兹海峡，占全球石油贸易总量的近30%，其中约70%的运输量流向亚洲市场，印度和日本等国为主要买家。虽然存在一些替代的管道运输方案，但运输能力相对有限。

IEA估计，目前通过陆路改道的石油运输能力仅为420万桶/日，像沙特的“东西管道”（通往红海）以及阿联酋的“阿布扎比原油管道”（通往富查伊拉），这些替代路线的运输能力仅占海峡正常运输量的约四分之一。而在LNG市场方面，对霍尔木兹海峡的依赖程度甚至更高，全球第二大LNG出口国卡塔尔以及阿联酋的所有出口均必须通过该海峡。

2023年前10个月，通过海峡运输的LNG总量为900亿立方米，占全球LNG贸易的20%。由于卡塔尔和阿联酋的LNG出口几乎没有可行的替代航线，一旦航运中断，全球供应将面临严重收紧。约80%的LNG出口前往亚洲，欧洲接收约20%，这意味着在市场紧张的情况下，这种中断将进一步加剧地区间对LNG资源的竞争。

目前，已有迹象表明航运集团开始回避霍尔木兹海峡。BIMCO的首席安全与安保官拉森（JakobLarsen）透露，公司收到的报告显示，越来越多的货船正选择远离红海和波斯湾，以及具有重要战略意义的霍尔木兹海峡。

他还表示，“Bimco通常不鼓励船只远离某些具体地区，但眼下以色列与伊朗的冲突确实带来了极大不确定性，并且，各船东的情况和风险承受能力也差异很大。部分船东选择避开红海和霍尔木兹海峡，情有可原。”不过他也补充道，“事情的另一面是，安全威胁加剧的时期，运费和船员工资往往会上涨。因此部分货船绕开冲突地区的同时，也会有其他人冒着风险强行穿越。”

航运市场的这一变化，已经在运费上得到了明显体现。波罗的海交易所的数据显示，在截至周一的三个交易日内，从中东地区到东亚地区的燃料运输成本攀升了近20%，与此同时，前往东非地区的运费涨幅超过40%。

对于石油市场的未来走向，多家机构发表了看法：

中信证券指出，当前以色列与伊朗冲突对石油市场的影响主要体现在供应预期的冲击上。如果冲突进一步扩大，导致霍尔木兹海峡运输受阻，那么全球原油供应将面临巨大缺口，油价有望大幅上涨。但如果冲突能够在短期内得到有效控制，且霍尔木兹海峡维持正常通行，油价的上涨趋势可能会受到抑制。

海通证券则认为，投资者需密切关注伊朗后续的行动以及欧佩克国家的态度。若伊朗封锁霍尔木兹海峡，欧佩克其他国家是否会增加产量以弥补供应缺口存在不确定性。从长期来看，地缘政治冲突可能会促使各国加快能源转型的步伐，降低对传统石油能源的依赖。

国泰君安表示，目前石油市场多空因素交织，一方面地缘政治风险推高油价，另一方面全球经济增长放缓对石油需求形成一定压制。预计短期内油价将维持高位震荡，航运公司避开霍尔木兹海峡的行为将持续影响石油运输成本，进而对石油产业链各环节产生连锁反应。

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