利好催化不断！这一板块逆势活跃！

6月19日，三大指数震荡调整，军工板块虽然指数表现不佳，但有不少个股都逆势活跃，表现十分亮眼。截至发稿，北方长龙20cm 涨停，新光光电、江苏雷利涨超10%，长城军工、电科网安10cm涨停，新锦动力、江龙船艇、中船应急等多股涨超5%，相关个股纷纷跟涨！

这一表现与地缘局势升温、产业政策催化及券商观点形成共振，揭示军工板块正迎来阶段性配置窗口。

一、盘面异动：地缘博弈驱动资金聚焦

今日军工板块的活跃并非孤立事件，而是多重因素交织的结果：

1、地缘冲突催化：俄乌冲突持续、伊以对抗升级，叠加中东局势潜在风险，市场对军工装备需求预期升温。北方长龙、长城军工等个股涨停，直接反映资金对地缘博弈下订单放量的预期。

2、产业政策支撑：2025年巴黎航展临近，我国企业将集中展示航空发动机、高端装备制造等成果，提升板块关注度。同时，全球军费支出增长背景下，我国军费增速自2022年回升，为行业提供长期需求支撑。

3、资金配置逻辑：主力资金尾盘集中流入军工板块，显示在市场震荡期，资金倾向于选择具备事件驱动和政策支撑的防御性方向。

二、券商观点：产业反转与增量逻辑并存

近期券商研报普遍看好军工板块的中期机会，核心逻辑集中于以下三点：

1、产业周期反转：

天风证券指出，2025年为“十四五”收官之年，亦是“2027建军百年目标”的关键节点，装备采购有望加速。历史规律显示，军工板块在五年规划后期常迎来交付高峰（如十三五期间的2019-2020年），当前时点类似2018-2019年，具备产业反转潜力。

民生证券强调，2025-2027年为军工产业“反转期”，装备订单受人事调整影响积压后，有望在2025年集中释放，驱动行业景气度回升。

2、细分领域弹性：

导弹与军工电子：作为行业景气度先行指标，叠加“补缺口”逻辑，成为弹性最大方向。

新质战斗力：俄乌冲突凸显无人化、信息化重要性，无人机、电子对抗、卫星互联网等领域需求有望爆发。

军贸与低空经济：军贸出口向高技术产品拓展，低空经济万亿市场政策催化，提供增量逻辑。

3、改革与并购预期：

民生证券提到，“十五五”规划临近，行业面临技术突破与产能优化需求，并购重组或成为核心驱动力，提升板块估值弹性。

三、后市展望：结构性机会凸显

当前军工板块的活跃具备三大支撑：

1、短期催化：地缘局势紧张、巴黎航展订单预期，叠加中报季临近，板块或持续受资金关注。

2、中期逻辑：产业周期反转叠加改革预期，行业基本面有望边际改善。

3、长期空间：军费增长、技术升级、军民融合深化，为板块提供持续成长动能。

军工板块今日逆势活跃，既是地缘博弈下的资金避险选择，亦是产业周期反转的预演。在“建军百年目标”与“十四五”收官的双重背景下，板块或迎来结构性机遇。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）