央行八箭齐发！利好这些板块！

在2025陆家嘴论坛上，中国人民银行行长潘功胜宣布的八项重磅金融政策，标志着中国金融开放与创新迈入新阶段。其中，数字人民币国际化、跨境贸易便利化、金融基础设施升级等举措，对数字货币与跨境支付板块形成直接利好，或将重塑全球金融格局。

 

一、数字人民币：从本土试点到全球布局

 

央行设立数字人民币国际运营中心，明确提出“推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展”。这一政策释放三大信号：

 

1、技术输出与场景拓展：数字人民币将不再局限于国内零售场景，而是向跨境贸易、金融市场交易等高端领域延伸。例如，在“一带一路”沿线国家，数字人民币可与自贸离岸债结合，为境外企业提供低成本、高效率的融资结算工具。

 

2、国际规则对接：遵循国际通行标准意味着数字人民币需兼容SWIFT、CBDC跨境支付框架等现有体系，同时探索多边央行数字货币桥（mBridge）等新型合作模式。

 

3、生态共建：结合个人征信机构建设，数字人民币可搭载信用评估功能，形成“支付+征信+融资”闭环，吸引境外金融机构参与生态共建。

 

 

二、跨境支付：基础设施升级与产品创新双轮驱动

 

政策组合拳直指跨境支付痛点，从三个维度破解难题：

 

1、数据透明化与风控强化：

 

银行间市场交易报告库的设立，将高频整合债券、货币、衍生品等多市场数据，为跨境支付提供实时风控支持。例如，在航贸区块链信用证再融资业务中，交易数据可穿透至物流、关税环节，降低虚假贸易风险。

 

2、账户体系革新：

 

自由贸易账户功能升级后，优质企业可实现“境内关外”资金自由划转。结合跨境贸易再融资工具，企业可基于数字人民币进行本外币一键兑换，规避汇率波动风险。

 

3、衍生品对冲工具完善：

 

推进人民币外汇期货交易，填补了外汇市场缺乏有效避险工具的空白。外贸企业可通过期货合约锁定汇率，与数字人民币即时结算形成协同效应，降低跨境支付综合成本。

 

三、区域试点：上海打造金融创新“试验田”

 

上海成为政策落地的核心载体，三大试点值得关注：

 

1、临港新片区离岸贸易改革：

 

通过业务规则创新，允许企业以数字人民币进行离岸转手买卖收支，突破传统贸易项下资金流动限制。

 

2、自贸离岸债发行：

 

“两头在外”原则下，境外企业可在上海发行以数字人民币计价的债券，投资者可通过自由贸易账户直接认购，形成“发行-交易-结算”全链条数字化。

 

3、科创债券风险分担工具：

 

私募股权机构发行科创债券时，央行提供风险补偿，资金可定向投入数字货币底层技术研发，形成“政策支持-技术创新-场景落地”的良性循环。

 

 

四、行业影响：从产业链重构到竞争格局演变

 

1、数字货币板块：

 

基础设施供应商：银行间市场交易报告库的技术服务商、数字人民币跨境支付系统（CIPS）的升级方，将迎来订单增长。

 

应用场景拓展方：跨境电商、供应链金融平台可接入数字人民币，实现零手续费跨境收款。

 

2、跨境支付板块：

 

传统机构转型：银行需将SWIFT报文系统与数字人民币钱包打通，开发“一键换汇+支付”产品。

 

第三方支付突围：支付宝、微信支付可基于数字人民币推出跨境版，挑战国际巨头市场份额。

 

央行此次政策组合拳，以数字人民币为支点，以跨境支付为纽带，构建了金融开放的新范式。短期看，数字货币概念股、跨境支付服务商将迎来估值修复；长期而言，中国或将成为全球首个实现法定数字货币规模化跨境应用的国家，重构国际货币体系的话语权。

 

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）