增长10.5%！这一赛道要起飞？

4月18日，受相关利好催化，太赫兹、6G概念、通信设备电子信息制造业相关板块强势上涨，表现十分抢眼！

一、行业增长动力强劲，政策与技术双轮驱动

国新办于今日上午10时举行一季度有关经济数据例行新闻发布会，工业和信息化部信息通信发展司司长谢存表示，在产业项目建设方面，政策协同发力，投资热情高涨。各地纷纷抓住“两重”“两新”政策契机，积极推动相关项目建设，上海、广东等地一批集成电路、新型显示等项目稳步推进。一季度，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业固定资产投资同比增长10.5%，高于全国固定资产投资增速6.3个百分点。

数据增长印证行业高景气度。这一增长源于多重利好共振：

1、政策端持续发力：工信部近期提出将发布新一轮电子信息制造业稳增长行动方案，重点推进核心技术攻关、应用场景拓展及鸿蒙生态建设，同时以设备更新、以旧换新等政策刺激消费电子需求。例如，手机、平板等数码产品纳入国补范围，直接拉动消费电子换机潮。

2、技术创新突破：集成电路、6G通信、太赫兹、鸿蒙系统等领域技术突破显著。例如，中国航天科工二院25所完成国内首次太赫兹轨道角动量实时无线传输实验，实现100Gbps高速传输，为6G商用奠定基础；鸿蒙系统装机量超10亿台，原生鸿蒙NEXT 5.0发布后，生态应用加速扩展至金融、医疗、工业等场景。

二、细分赛道亮点频现

1、6G与太赫兹通信：

我国在6G关键技术研发上处于全球第一梯队，太赫兹技术作为6G核心频谱资源，已在航天、卫星通信等领域实现突破。机构预测，2040年全球6G市场规模或超3400亿美元，中国将占据近半份额。

2、鸿蒙生态与国产替代：

鸿蒙系统已覆盖10亿设备，原生应用突破1.5万款，券商、医疗、工业设备加速适配。开源鸿蒙（OpenHarmony）推动千行百业操作系统国产化，形成“矿鸿”“警鸿”等垂直生态。

3、消费电子与AI硬件升级：

智能手机、智能穿戴等产品需求回暖，1-4月智能手机产量同比增14.1%，AI端侧应用（如AI按摩机器人、智能家居）推动硬件迭代。山西证券预计，AI驱动的换机潮将成未来增长点。

4、半导体与设备国产化：

集成电路产量同比增长23.1%，国产替代加速。政策支持光刻机、材料等领域技术突破，但需警惕美国实体清单对部分科研机构的限制。

三、券商观点：聚焦高成长性与确定性

1、山西证券：短期关注CES展对消费电子的催化，长期看好设备/材料国产替代、AI芯片及封装需求。

2、华泰证券：6G星地一体化网络将开启卫星通信第二成长曲线，2023年或为卫星互联网建设元年。

3、德邦证券：光通信产业链受益于6G技术推进，中长期看好卫星通信服务运营。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）