【午评】调整过程中或许有更多机会，近期下跌或将产生报复性反弹

盘面解析

大盘震荡回落    短期支撑附近面临考验

德讯证顾观点：近期下跌或将产生报复性反弹

大盘冲高回落，三大指数均小幅下跌。受重大利好消息的刺激，消费股表现活跃，电商概念股领涨。板块中跟风资金积极，且板块近期有着较好的持续性。同时，大宗消费方向的房地产板块也震荡走强。提振经济政策不断释放，消费、拉内需已是高层定位，更重要的是，房地产行业调整时间较长，多数个股调整充分，符合机构投资者低估值的投资逻辑。总体来看，个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市今日成交额4553亿，较上个交易日放量258亿。

AI概念进入到调整。前期AI方向多次成为市场主流热点，在情绪集中释放后，统一进入调整节奏。需注意的是，调整过程中或许有更多机会。比如，AI发展离不开算力基础设施，AI算力对数据中心内部的数据流量较大，光模块速率及数量均有显著提升，交换机的端口数及端口速率也有相应的提升。再比如IDC也有望进入需求释放阶段。从国内经济来看，本轮复苏期货币政策及流动性环境相对友好。展望2023年下半年，中国经济或仍将处于复苏期，A股面临的宏观经济环境与2013年颇为相似，然而宏观货币环境相对更加友好，因此我们对下半年A股市场并不悲观，预计A股或将温和反弹。

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