【机会研判】重磅利好催化，这一板块有望成为市场主线

事件：1月6日，国家能源局发布关于公开征求《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》意见的通知，以下简称意见稿。

意见稿明确了新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，提出打造“新能源+”模式，加快提升新能源可靠替代能力。

这是我国官方发布的首部关于新型电力系统建设文件，市场分析人为，以新能源为发电主体的新型电力系统建设加速期的到来，将重大利好储能、虚拟电厂、特高压、智能电网（或电力系统信息化）等绿电企业发展，相关新能源股有望成为2023年资本市场一大投资主线。

 

1、储能：意见稿提出在储能方面，加强储能规模化布局应用体系建设。

华福证券表示，年末储能电站进入并网高峰，多个大储项目正式并网，储能电站景气持续提升。随硅料降价逐步向产业链下游传导，后续组件价格仍将持续下降至合理水平，利好大型地面电站储能装机，2023年国内大储有望实现超预期放量。

信达证券认为，国内储能具有实际利益推动作用的政策频频出台，商业模式逐渐完善，已启动项目或备案项目大幅增长，原材料成本压力有望降低等多方面因素共振，2023年或为大储高增启动元年。

 2、虚拟电厂：未来有望迎来发展黄金期，意见稿提出在新型电力系统在推行“源网荷储”协同互动中，应最大力度调动负荷侧调节响应能力，而虚拟电厂则是其核心场景之一。

华西证券提到，新型电力系统在推行“源网荷储”协同互动中，首先是要最大化调动/发挥负荷侧调节响应能力，而虚拟电厂则是负荷侧的核心场景之一，兼具灵活性与经济性。据其测算，预计2025年虚拟电厂的运营市场规模将达到近千亿元，2030年将超过4500亿元。

3、特高压：多个项目已列入今年重点推进名单，专家预计2023年行业将保持高景气度

 

据上证报1月10日报道，据整理采访，多个特高压项目已列入2023年重点推进名单。

据了解，特高压有效起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用。可以将“三北”及西南地区的风电、光伏发电、水电等输送至东中部电力需求旺盛地区，保障新能源远距离、大规模输送，并有效解决能源供需错配问题。

机构分析指出，特高压建设周期约1.5-2年，因此欲使规划的“三交九直”项目在“十四五”内投产，则最晚需要在24年上半年开工。

故预计2023年将是特高压工程开工大年，特别是特高压直流项目。

经相关测算，交流特高压投资预计2023年较2022年增长77%，直流特高压投资预计2023/24年分别增长70%/61%。

长江证券指出，考虑到多个项目2025年建成落地的节点，预计2023年将大概率迎来特高压直流核准开工的高峰，判断有望落地4-5条直流，特高压直流2023年有望迎来集中落地的边际变化。

4、智能电网：意见稿还提到将扩大跨区输电通道，快速发展分布式智能电网；建设“云大物移智链边”数智化运行体系；层次分明、功能完备、机制健全、治理完善全国统一电力市场体系基本建成。

招商证券认为，近年来，电力系统改革政策支持力度不断加强，电力IT企业有望迎来新一轮发展机遇。

 

华西证券表示，根据蓝皮书，当前至2030年是新型电力系统的加速转型期，预计能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。