【机会研判】史诗级利好助攻，房地产板块再次飙升

上午大盘低开后继续震荡反弹，截止午间收盘，三大指数均小幅上涨。个股涨多跌少，两市超2500只个股上涨。

关于后市，机构认为，当前 A股估值已经回落到历史较低位置，多数行业估值较低。周期规律下，未来A 股和多数行业的估值均有较大的提升空间。随着稳增长政策落地见效，推动国内宏微观基本面回暖，第二波行情仍在途中。

 

热点板块方面，我们持续看好的房地产和国企改革板块今天再次全线飙升，特别是房地产板块在昨天爆发涨停潮后，今天依然延续强劲涨势，本月涨幅已经高达32%，可以说是当下资金聚焦的最强风口了。

消息面上，房企再融资打响第一枪，昨晚2家地产上市公司发布筹划定增事项。

同日龙湖集团公告，成功发行2022年度第二期中期票据，发行规模20亿元，年利率3％（即第二支箭）。

地产行业股权再融资政策发布仅一天之后，就已经有房地产开发企业响应房企再融资新政，说明了政策的有效性。增信后优秀房企债务融资，配合预期管理，也有助于市场信心稳定。

业内人士认为，“第三支箭”快速发射，或将为房地产行业注入较大规模的增量资金和资产，促进行业平稳健康发展。在短短20天时间内，政策端“三箭齐发”强势托底，具有较强的信号意义，大幅提振各方的信心。看好全行业的信用复苏以及在因城施策空间逐步打开下的销售回暖。

政策利好密集催化下，机构继续看好房地产板块未来表现。

中信证券观点：迎接信用新周期，配置A股地产开发商。

中信证券认为，政策的变迁对行业基本面的稳定起到十分积极的作用，更可能推动A股融资平台崛起。融资也是基本面，现阶段资产负债表的改善，正是地产公司最大的基本面。我们看好A股房地产开发企业。

中国银河证券观点：地产需求侧政策想象空间已打开，关注三条主线

中国银河证券最新研报指出，供给侧“三箭齐发”托底房企融资，需求侧政策想象空间也已经打开，现阶段为下行周期以来最强托底政策落地期，供需两侧双管齐下有望助推销售正式迈入复苏道路，我们看好供需两端政策共振带来的板块修复行情。

建议关注三条主线：1）短期弹性较大的优质民企；2）强信用、厚土储、优布局的优质房企；3）优质物业管理公司。

华泰证券研究所房地产首席陈慎表示：“新政有助于房企做强做大，化解房企面临的困境，行业集中度也有望再度提升。房地产板块将迎来贝塔机会，重点建议继续关注有机会将融资优势转化为拿地和销售优势的央国企、具备资源整合预期的房企和资金链健康的民营房企。”

国泰基金提到，短期过快的预期修正可能带来市场波动的加大。投资者可继续关注政策预期修复的地产产业链上的建材、金融板块等，但也要警惕政策不及预期以及疫情带来的市场调整风险。