【机会研判】医药股走牛之后，这个板块也底部爆发了

上午三大指数探底回升，但仍小幅下跌，创业板指跌1%领跌，沪指盘中还一度逼近3000点大关。

个股几乎涨跌互现，表现还是很不错的。美中不足的是，上午成交量依旧低迷，没有量能支撑，短期内大盘很难有大涨突破3100点动作，继续围绕3050点上下整固可能性大，可能只有外围市场（尤其是港股）企稳后，场外资金才会大规模进场做多。

热点板块方面，市场风险偏好下降后，炒作开始快速轮动，昨天领涨走强的光伏、锂电等新能源赛道股，今天一开盘就大跌砸盘，所以切记不要乱追涨。具体表现可圈可点的有两个主线，分析如下：

1、医药股牛市如火如荼进行中，当前板块估值仍偏低，修复反弹行情还没有结束，逢低继续重点关注医疗器械、科学仪器、中医药等细分板块机会。

2、集体爆发，上午A股最大救星崛起了，以半导体芯片、信创等为代表的科技股集体暴动，带动指数探底回升，下午进一步走强的话，有望带动指数翻红。

尤其是半导体芯片科技股，和医药股一样，今年股价严重超跌，加上国产替代利好加持，后市有望复制医药股行情补涨一波，重点关注设备和材料以及零部件个股机会。

消息面上，10月13日，美国商务部产业和安全局(BIS)就其最近的规则(即发布于10月7日的题为“实施额外的出口管制”的文件召开电话会议说明。

将限制向中国大陆的半导体厂商，提供用于制造16纳米或14纳米及以下逻辑芯片，18纳米及以下的DRAM存储器和128层及以上的NAND的工具。

此次制裁措施相比以往有明显升级，将制裁范围从先进逻辑芯片延伸到存储芯片。

券商业内人士表示，半导体设备是制约国内芯片制造自主可控的核心环节，目前国内整体的半导体设备国产化率依然处于较低的水平，美国的制裁有望加速国内半导体设备国产化的进程。

此外，有分析指出，随着“双碳“政策的推动，新能源车、光伏发电和工业领域对于半导体材料的需求井喷。

以SiC、GaN为代表的第三代半导体应用落地，技术逐步成熟，产能持续扩张，成本快速下降，在手机快充、新能源车、通讯、工业等市场放量增长。

同时，2022年半导体需求结构进一步分化，国产化持续推进，国内厂商有望把握海外厂商产能紧缺的机遇，提升自给率。

天风证券研报指出：半导体产业的发展逻辑发生了重大转变，全球化分工合作在逐渐降低，在外部环境不确定性增加的情况下，全产业链自主可控预计会超越产业周期，成为未来国产半导体产业的发展主线。

目前我国在半导体设备零部件/设备/材料领域已逐渐走出一批优秀的领军企业，产品陆续通过国内产线如中芯/华虹/长存/长鑫的产线验证，考虑到本次出口管制的影响，预计产业链国产化会再次加速，相关国产厂商有望迎来发展机遇。

中邮证券表示，从国内市场看，半导体产业正处于机遇期，持续看好替代逻辑主线。另外，从估值层面看，半导体行业估值已经回落至历史低位，当前PE（TTM）38倍，等待下游需求企稳信号，将是半导体板块较好的配置时点。