摘要:当下市场喜欢追捧新技术、新科技、新能源个股!
中信建投最新研报指出,电池片边际新增供给有限,可能是硅料产能释放后,行业利润的流向环节,同时新技术的不确定性更延宕了行业扩产进度,今年一季度开始电池片盈利进入上升周期。
往下半年看,硅料产能投放将带来组件排产明显提升,硅料出现硬缺口,但即便这种情况下,电池片几无库存,产能全部开满,若四季度硅料产能得以释放,月度供给有望超过35GW,但电池片产能几无新增,可能利润主要流向的主材环节。
一方面从估值水平来看,电池环节对应2023年PE水平较低普遍在20x以下,单位盈利有上升空间,估值弹性也比较大,同时由于过去电池环节格局分散、盈利能力较差,因此电池相关上市公司标的也相对稀缺。
此外,目前组件企业实际上都自带电池片,也将显著受益于电池环节盈利释放。建议优先关注电池自供比例高的一体化公司。
来源:中信建投研报
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