【热点跟踪】弯道超车了！半导体一飞冲天

今日A股盘面上，半导体板块异动领涨于两市。半导体是战略性资产，产业链自主可控重要性凸显。集成电路产业作为中间环节，是国民经济和社会发展的战略性、基础性和先导性产业，是培育发展战略性新兴产业、推动信息化和工业化深度融合的核心与基础，是调整经济发展方式、调整产业结构、保障国家信息安全的重要支撑。发展集成电路产业既是信息技术产业发展的内部动力，也是工业转型升级的内部动力，同时还是市场激烈竞争的外部压力，重要性凸显。

根据我国国民经济“八五”计划至“十四五”规划，都在积极的支持我国集成电路的发展，强调突破集成电路关键技术，举国体制集中力量发展集成电路。“八五”计划(1991-1995年)时期明确了我国应积极发展集成电路，“九五”计划(1996-2000年)时期我国确立了重点发展集成电路的目标;“十五”计划(2001-2005年)至“十三五”(2015-2020年)规划明确了完善集成电路产业链，集中力量整合资源发展集成电路，提升集成电路领域的科技创新能力。2021年《“十四五”规划纲要和2035年远景目标纲要》提出健全我国社会主义条件下新型举国体制，打好关键核心技术攻坚战，推进科研院所、高校、企业科研力量优化配置和资源共享。

2020年下半年至2021年底，半导体产业被“缺芯”和“扩产”笼罩，考虑到新厂建设周期通常在2年左右，2022年陆续有新增产能释放，半导体材料作为制造的“边际成本”，在产能爬坡期使用量持续提升，2022年预计部分材料公司将随着下游晶圆厂客户产能爬坡，全年四个季度呈现出订单持续环比增长的态势，考虑到半导体材料的国产替代，国产材料公司预计会有越来越多的新产品导入新客户新产线，从而为公司带来新的增长曲线。

2022 年前半期 半导体产业下游需求保持结构性增长，新能源汽车、工控、中高端 IOT 领域及 电源管理芯片、MCU 等产品的供需失衡延续，带动半导体产业链内相关企业营收持续上行；二季度，受疫情封控影响，国内半导体产业链及货运物流的正常运 转受阻，或影响企业季度营收确认；产业链议价能力较弱的企业受上游原材料价 格及运输成本上涨等因素影响，短期盈利表现或被走弱；三季度随着各地稳增长 促消费政策的出台，国内传统消费电子的市场需求走势或出现好转。中长期，地缘政治冲突或加快科技产业的逆全球化进程，国产化替代进程持续推进具备确 定性，利好国内半导体企业发展；需求端 5G 手机、折叠手机、新能源汽车、物 联网设备、企业数字化转型等下游市场方兴未艾，为半导体产业带来新的增量、 机遇与竞争，国内半导体龙头企业发展向好趋势不变。