财富在线：一则消息，国产算力板块持续爆发

1月28日，截至发稿，三大指数涨跌不一。盘面上，由贵金属板块引领的涨价主线持续扩散，已蔓延至化工、煤炭、稀土永磁、染料、养殖、农业、石油、水泥等多个领域，白酒、地产等顺周期板块也同步走强，呈现轮动上涨态势。

在当前市场风格下，连续调整或相对滞涨的科技涨价题材股有望接棒贵金属行情，成为下一阶段关注焦点。

其中，以半导体、MCU芯片、汽车芯片等为代表的国产算力板块，在一则利好消息的催化下，持续爆发，气派科技、康强电子涨停，中微半导、燕东微、普冉股份、明微电子、扬杰科技等多股涨超10%，相关个股相关纷纷跟涨，表现十分抢眼！

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消息面上，三星电子、SK海力士已经完成与苹果谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存的价格，三星报价涨幅超过80%，SK海力士则接近100%。财富在线指出，国内方面，中微半导宣布调整MCU、Norflash等产品价格，涨幅15%-50%。具体来看：

一、催化因素

这一轮行情背后有明确的产业信号支撑。近期多家芯片企业相继发布涨价通知，存储芯片涨价潮正在形成。

27日晚间，中微半导在官方平台发布涨价函，宣布对MCU、Nor flash等产品价格进行调整，涨价幅度为15%至50%。

几乎同一时间，国科微也对客户发出涨价函，宣布自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封2Gb的KGD产品涨价高达80%。

全球市场方面，韩国媒体报道称三星电子已大幅上调iPhone所用LPDDR内存的价格，涨幅超过80%。

供应链紧张不仅限于存储芯片。研究机构TrendForce报告指出，NAND Flash价格已经进入上升通道，预计2026年上半年涨幅可能进一步扩大至15-20%。

该机构认为，AI应用对存储需求的爆发性增长是推动价格上涨的主要因素之一。

二、算力供给侧紧张

与芯片涨价形成呼应的是算力服务的价格调整。财富在线分析，近期，亚马逊云科技宣布对其AI算力服务——EC2机器学习容量块实施价格上调，整体涨幅约为15%。

这一调整打破了云服务价格“只降不升”的行业惯例。市场分析认为，这表明全球范围内算力供给紧张的情况正在加剧。

中信建投证券研报指出，亚马逊的调价行为“标志着多年来云服务价格‘只降不升’的惯例被打破，反映出算力供给紧张的情况”。

随着AI大模型训练和推理需求的持续增长，高性能GPU等算力资源变得日益稀缺。

三、机构观点

多家机构对算力板块的未来持乐观态度。中信证券研报预计算力板块2025年业绩将持续景气增长，展望2026年，算力景气有望持续，AI应用迎来拐点机遇。

中信建投证券指出，2026年算力领域有多方面投资机会，包括英伟达带动PCB光模块龙头增长、北美缺电推动HVDC与液冷需求、本土集群加速验证以及订单外溢提升份额等。

东吴证券在研报中表示，2026年AI算力产业链将迎来多重机遇，国产化与技术创新成为核心动力。

他们认为，国产算力芯片有望在2026年进入业绩兑现期，国产GPU将受益于先进制程扩产带来的产能释放。

机构关注的重点正在从“能否替代”转向“谁能在真实负载下实现稳定交付与成本优势”。拥有完整软硬件栈能力、与头部云厂商深度绑定的企业将更具竞争力。

上述观点策略及分析结果仅供参考，不作为投资依据；涉及任何个股只做案例分享，不做任何推荐，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

以上观点由财富在线投顾服务部提供，投资顾问：常建武，登记编号：A1050619080001

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