科技突围，或是A股下一个风口-财富在线

2026年作为“十五五”规划开局关键年，政策层面已明确“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”的核心基调，“加紧”二字凸显科技突破的紧迫性与战略高度。在“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”保驾护航下，集成电路、AI+、量子科技等重点科技领域将迎来政策红利与产业升级的双重共振。

对于A股市场而言，科技板块或正从“概念炒作”转向“业绩兑现”的关键周期，政策支持力度、技术突破进度、应用落地速度或将共同决定板块弹性。

一、政策协同发力，科技领域或迎来“真金白银”支持

2026年政策基调的核心变化的是“存量与增量结合、逆周期与跨周期协同”，为科技行业提供稳定且持续的发展环境。财政政策方面，开源证券预计2026年赤字率维持4%，广义财政赤字率或达8.1%，地方专项债额度约4.5万亿，超长期特别国债规模保持稳定，其中部分资金将定向支持科技研发与产业落地。与2024年“超常规逆周期调节”不同，2026年政策更侧重“精准滴灌”，通过专项债、财政补贴、税收优惠等方式，直接降低科技企业研发与融资成本。

货币政策层面，降成本、提效率成为核心方向。2026年若稳增长压力加大，大概率将通过降准降息、下调政策利率推动LPR下行，进一步降低居民与企业融资成本。货币投放机制将更加多样化，央行国债买卖、公开市场操作等工具将提升利率传导效率，确保流动性向科技研发、产业升级等关键领域倾斜。

这种“财政+货币”的协同政策组合，将有效改善科技企业的经营环境——一方面通过财政资金直接支持研发项目，另一方面通过宽松货币降低融资成本，为企业加大研发投入、扩大产能提供保障。

国际政策环境同样形成呼应，据界面新闻报道韩国2026财年预算较2025年增长8.1%，其中1万亿韩元“国民增长基金”专项支持人工智能、半导体、生物等高新技术产业，全球科技竞争与政策支持形成共振，或为国内科技行业带来良性发展氛围。

二、聚焦科技方向，政策明确科技突破“主战场”

政策已清晰划定2026年科技突破的三大核心方向，覆盖传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业布局，形成“全方位、多层次”的发展格局。

第一个方向是传统产业优化提升，通过科技赋能激活存量动能。政策强调用数字化、智能化技术改造传统产业，推动制造业向高端化、智能化、绿色化转型。例如，工业母机作为制造业核心装备，将获得超常规措施支持，重点突破高精度主轴、数控系统等核心部件；高端仪器领域将加大研发投入，解决“卡脖子”问题，为传统产业升级提供检测与测量保障。国家统计局数据显示，2025年工业机器人装机量同比增长28%，智能制造渗透率提升至32%，传统产业的科技改造已进入加速期。

第二个方向是新兴产业壮大与未来产业，抢占科技竞争制高点。政策明确前瞻布局量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等未来产业。其中，6G作为下一代通信技术核心，已进入关键研发阶段，工信部数据显示，我国6G专利申请量占全球比重达42%，位居世界第一；具身智能与脑机接口领域，国内企业已实现技术突破，部分产品进入临床试验阶段，政策支持将加速其商业化落地。生物制造领域同样备受观察，相信在政策支持下，生物基材料、生物制药等细分赛道有望实现规模化生产，降低对传统化工材料的依赖。

第三个方向是关键领域“卡脖子”突破，筑牢科技发展根基。集成电路、基础软件、先进材料等领域将获得超常规措施支持，政策聚焦“补短板、强弱项”，推动核心技术自主可控。中国半导体行业协会数据显示，2025年国内集成电路产业销售额同比增长19%，其中设计环节增长23%，制造环节增长15%，政策支持下，国内企业在14nm以下先进制程、高端芯片设计等领域的突破速度有望加快；基础软件领域，操作系统、数据库、中间件等产品的市场份额逐步提升，政策将通过政府采购、应用场景开放等方式，帮助国内企业积累用户与迭代技术。

三、“AI+”应用加码，科技行业迎来需求端爆发

政策明确提出“加快应用落地”，财政对“AI+”产品消费、应用场景建设的支持将进一步加码，成为科技行业需求增长的核心引擎。“AI+”的核心逻辑是“技术赋能千行百业”，从消费端到产业端，应用场景持续扩容，带动硬件、软件、服务等全产业链需求增长。

在消费端，“AI+终端”成为新热点。智能手机、智能家居、智能汽车等终端产品持续升级，AI助手、智能交互等功能成为标配。例如，字节跳动旗下豆包团队与中兴通讯合作推出的工程样机nubiaM153，已实现手机侧AIAgent功能，为用户提供个性化智能服务；智能汽车领域，AI驾驶辅助、智能座舱等功能渗透率快速提升，据乘联会数据，2025年新能源汽车AI驾驶辅助系统渗透率达58%，同比增长16个百分点，带动车载芯片、传感器等需求增长。

在产业端，“AI+制造”“AI+医疗”“AI+教育”等场景加速落地。政策支持下，政府、国企将率先推广AI应用，例如智慧政务、智能医疗诊断、AI辅助教学等，为科技企业提供大规模应用场景。中金公司预测，2026年国内“AI+”相关市场规模将突破1.2万亿元，同比增长45%，其中产业端应用占比达62%，成为需求增长的核心动力。应用场景的爆发将反向推动技术迭代，例如AI大模型的训练与推理需要更强的算力支持，带动服务器、算力芯片、数据中心等硬件需求增长，形成“应用-技术-硬件”的正向循环。

2026年科技行业正迎来“政策支持加码+技术突破加速+应用落地爆发”的三重利好共振，政策的协同性与持续性为行业发展提供了稳定环境，而关键领域的科技技术突破与“AI+”应用的全面落地，或将推动科技行业从“政策驱动”转向“业绩驱动”。

科技突围，或是A股下一个风口