布局跨年行情！AI应用或成下一轮行情引擎

12月首个交易日，三大指数全面飙升，AI应用赛道延续热度。从谷歌Gemini3开启“智能体操作系统”新范式，阿里千问、蚂蚁灵光等国产App下载量爆发，到巴菲特重仓AI巨头，再到华为Mate80系列发布会上亮相的AI玩具”智能憨憨售罄缺货，AI赛道投资价值凸现。

多重信号显示AI应用成为资本市场关注的核心焦点。在政策、产业与资本的共振下，AI应用是否能扛起下一轮行情的“主引擎”大旗，值得深入探讨。

​

应用端的集中爆发，成为AI产业破圈的关键推手。谷歌Gemini3不再局限于对话功能，其多模态交互与自主任务执行能力，是AI从工具向“智能体”的升级。国产阵营同样表现亮眼，蚂蚁灵光App上线6天下载量破200万，阿里千问App首周下载量超1000万，创下全球AI应用增长纪录。资本嗅觉更为敏锐，巴菲特旗下伯克希尔三季度新建仓谷歌母公司Alphabet，43亿美元持仓使其跻身第十大重仓股。印证市场对AI应用价值的认可。

产业端的强势增长，离不开政策层面的有力护航。日前《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确AI与实体经济融合的战略方向，而12月1日启幕的“人工智能+”产业生态大会，更搭建起政策与产业的对接平台，推动AI在多领域的场景落地。

国内AI产业生态的坚实支撑。11月29日发布的《北京人工智能产业白皮书（2025）》显示，今年上半年北京AI核心产业规模达2152.2亿元，同比增长25.3%，全年有望突破4500亿元。另外，华为首款AI情绪陪伴玩具售罄缺货，亮眼的是，据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模2023年达一百亿元以上，预计到2030年市场规模破千亿量级，年复合增长率CAGR超过50%以上。

行业前景与机构观点

兴业证券：当前跨年行情已经具备良好基础。从风格角度看，岁末年初行情呈现明显的“价值搭台，成长唱戏”特征。方向上继续以景气预期为锚，布局跨年行情。根据一致预测，明年高景气（2026年预测净利润增速>30%）行业可以概括为AI产业趋势等线索。

中金公司：当前时点AI板块拥挤风险相对较低，长期依旧存在机会，但短期价值风格或存在相对优势。AI板块拥挤度自9月末高点有所回落，当前AI板块拥挤度处于相对低位，AI投资价值仍在，长期存在发展空间。

华西证券：展望12月，A股市场将步入国内外重要政策观察窗口，市场风险偏好或逐渐抬升，跨年行情迎来布局期。12月中上旬将召开重要会议，确定2026年经济发展目标和宏观政策基调，新质生产力等有望受益政策催化。行业配置上，产业趋势聚焦“十五五”相关主题投资，如商业航天、AI应用等。

东兴证券：人工智能行业当前处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加“人工智能+”行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑。人工智能行业景气度仍有上行空间，其在科技投资领域的主线地位较难撼动。

联储证券：人工智能作为下一阶段中国经济社会发展的关键要素之一，有望催动更多产业蓬勃发展，同时有望带来更多行业投资机会。结合政策指引方向和产业发展逻辑，看好AI应用、端侧设备等领域，或可关注AI技术与部分前瞻科技的结合。

东北证券：AI玩具赋予了玩具“动”的能力，即交互、陪伴与教育（问答）三重能力，整体需求向全年龄段辐射，AI有望成为玩具市场的核心催化剂，潜力将远超潮玩爆发时期的Z世代。市场规模上，该研报指出，从中性角度判断，AI玩具渗透率提升速度至少达到潮流玩具玩的渗透速度，预计2026/2028/2030年国内渗透率有望达到29%/41%/47%，2030年国内市场有望接近850亿元。

未经允许不得转载：财富在线 » 布局跨年行情！AI应用或成下一轮行情引擎