历史新高！私募基金规模首破22万亿，股票私募仓位大增

中国证券投资基金业协会最新发布的《私募基金管理人登记及产品备案月报》披露，截至2025年10月末，私募基金行业迎来里程碑式突破：存续管理人数量达19367家，管理基金137905只，总规模攀升至22.05万亿元，正式刷新2023年9月2081万亿元的历史峰值，创下行业发展新纪录。

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一、在规模创新高的背后，两大亮点尤为引人关注

其一，私募证券投资基金实现跨越式增长，存续规模首次突破7万亿元关口，达7.01万亿元；

10月单月新备案规模429.20亿元，在当月新备案基金总规模中占比超六成，成为拉动行业规模扩张的核心“主力军”。

其二，全品类基金同步发力，私募股权投资基金与创业投资基金规模稳步提升，分别达到11.18万亿元和3.56万亿元，10月新备案规模亦分别录得126.74亿元、114.16亿元，两类基金与证券类私募形成合力，共同推动行业总规模迈上新台阶。

从管理人结构来看，私募股权、创业投资基金管理人数量最多，达11594家；私募证券投资基金管理人7592家，两类机构构成行业核心主体，此外还包括6家私募资产配置类管理人和175家其他私募投资基金管理人。

二、股票私募仓位创近三年新高，百亿机构引领加仓潮

私募排排网最新监测数据显示，截至2025年11月14日，股票私募仓位指数飙升至81.13%，较前一周大幅提升1.05个百分点。

这一数据不仅实现连续三周站稳80%关键关口、刷新年内最高水平，更创下近112周（约21个月）以来的峰值，彰显机构对A股市场的积极态度。

从仓位分布来看，中等仓位私募的加仓意愿成为核心推动力。当前满仓股票的私募占比已升至65.90%，中等仓位私募占比降至18.97%，低仓、空仓私募占比分别仅为10.37%和4.76%，中等仓位机构向满仓集中的趋势明显。

其中，百亿规模股票私募的表现尤为亮眼：不仅以87.07%的仓位位居各规模梯队首位，逼近90%的高仓位区间，更以单周7.98%的加仓幅度成为行业加仓主力，这一仓位水平同时创下近185周（约35个月）以来的新高。

对于仓位持续走高的原因，排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜分析指出，三大核心因素形成共振：

（一）8月以来A股市场持续上行并突破关键点位，赚钱效应显著提升，带动私募产品业绩改善，增强了机构加仓信心；

（二）是政策层面持续释放支持资本市场长期健康发展的积极信号，叠加居民资产向权益市场转移的趋势日益清晰，巩固了市场对A股长期价值的共识；

（三）是百亿私募作为行业风向标，凭借在科技、创新药等领域的深度研究优势，更敢于通过集中加仓捕捉结构性机会，进而带动行业整体仓位提升。

三、明星私募持续看多后市，聚焦结构性增长机会

尽管市场存在阶段性扰动，明星私募对A股后市仍保持乐观预期。自去年以来，资本市场在居民财富配置中的重要性持续提升，国家对资本市场的战略定位正在发生深刻转变，市场对A股走出长期牛市的预期不断增强。

从市场逻辑来看，当前定价逻辑已从估值驱动转向基本面驱动，对景气投资的高度关注背后，是基本面投资风格的回归。

与上一轮由国内经济和内需主导的行情不同，新一轮基本面投资的机会更多来自全球科技浪潮带来的产业机遇，以及中国企业加速出海、实现全球化运营的成长叙事，这将为市场提供更丰富的盈利增长点。

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