爆了！涨停潮突袭，电网设备板块强势上涨！

11月5日，电网设备板块迎来强势上涨行情，众智科技20cm涨停，中能电气、摩恩电气、神马电力均实现2连板，太阳电缆、宏发股份、保变电气、新能泰山等多股封板，双杰电气涨超10%，和顺电气等跟涨。市场资金配置热情显著提升。

行情走强与招标利好相关，国家电网2025年第七十四批采购项目中标候选人公示显示，涉及变压器、电抗器等设备，金额超30亿元，四方股份、思源电气等国网系企业中标。

政策锚定中长期方向

“十五五”规划建议进一步明确了新型能源体系的重要地位，针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期发展重心。政策夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的机遇。

另外，工信部等三部门印发的《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》明确，电力装备是兼具宏观稳定性与能源战略性的中期产业政策。

值得注意的是，国家能源局等四部门发布关于推进能源装备高质量发展的指导意见，要求开发具备自主决策能力的电网智能控制软件和新一代配电物联网操作系统。具体措施包括加快研制高可靠大容量低损耗直流换流变压器、基于高参数功率器件的换流阀等关键装备。

需求端多点发力，内外市场同步扩张

国内电网投资持续高增长。2025年1-8月，电网工程投资总额达3796亿元，同比增长14%。国家电网数据显示，上半年固定资产投资超2700亿元，同比增长11.7%。

海外市场成为重要增长极。海关总署数据也显示，2025年1-8月，我国变压器累计出口金额达297.11亿元，同比大增51.42%。

AI算力需求崛起重塑产业链格局，头部科技企业资本开支大幅增长。2025年上半年阿里巴巴AI+云资本开支同比增长172%，腾讯资本开支同比翻倍，数据中心建设加速推动高效供配电系统、特高压等设备需求增量。

机构聚焦结构性机遇，看好长期景气

高盛预计，未来10年，AI推动的全球数字基础设施+能源体系的投资规模将高达5万亿美元，其中电网设备将是这场投资浪潮中最直接的受益者。

东北证券指出，全球电力设备市场需求空间广阔，中国电力设备出海具有巨大的潜力，而变压器和电表将是两大制胜王牌。

国金证券指出，随着全球AI算力需求的快速增长，AIDC的建设速度显著提升，其对高效率、高密度、高可靠性的电力设备需求也随之增加。诸多传统电网设备公司均在HVDC、SST、超级电容等领域进行了前瞻布局，相关行业有望持续景气。

中信证券表示，“十五五”规划建议中进一步明确了新型能源体系的重要地位，针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期的发展重心。该机构认为，政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇。同时，中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转。

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